Le crash de SVB : l'USDC est de retour !
Grâce aux machinations de celui qui ne sera pas nommé, le prix de l'USDC a récemment chuté à un plus bas historique de 88% grâce à l'échec de SVB. Mais c'est reparti !
Qui est SVB et comment fonctionnent les banques ?
Afin de comprendre pourquoi l'USDC a chuté si dramatiquement, nous avons besoin d'un bref détour par le fonctionnement des banques.
Comment les banques gagnent-elles de l'argent ? De nombreuses façons, notamment en prenant votre argent, en achetant des actifs et en les revendant pour réaliser un profit. Les banques veulent minimiser les risques et maximiser les rendements potentiels, elles optent donc souvent pour un choix <normalement> sûr : les obligations.
Pourquoi est-ce important? L'USDC est une monnaie développée par Circle, dont les fonds se trouvaient dans une banque appelée Silicon Valley Bank.
La banque dans laquelle Circle avait de l'argent n'a pas été en mesure d'effectuer un transfert de 3,3 milliards de dollars, ce qui a porté atteinte à la réputation de Circle et fait chuter le prix du jeton USDC.
Les Stablecoins ne sont pas censés faire cela, comme beaucoup dans l'industrie l'ont souligné à juste titre et ont déjà respiré fort pour déclencher une panique massive, mais… juste à temps, Circle, après avoir été gravement déçu par un ami et avoir subi un choc initial, s'est souvenu que c'est une entreprise massive évaluée à des milliards qui est facilement capable de gérer la perte, et a publié une déclaration à l'effet de "Mon Dieu, calmeriez-vous déjà, tout va bien!".
Après la baisse des prix et la faible panique qui a suivi, tout le monde a repris ses esprits et s'est rendu compte que l'argent ne manquait pas, le stablecoin USDC est toujours une pièce fonctionnelle et il est toujours stable, plus ou moins, que les utilisateurs récupèrent leur argent, et qu'il n'y a en fait pas besoin de paniquer.
Maintenant, il y a de bonnes chances que le passage ci-dessous soit assez déroutant, car le mécanisme derrière est assez compliqué (comme tous les systèmes bancaires), nous allons donc vous donner une explication technique rapide suivie d'une longue explication par les gens géniaux de CoinBureau.
Nous avons également fourni un contexte sans lequel il n'est pas facile de comprendre ce qui s'est réellement passé.
Quoi ?
- Le 11 novembre 2022, un échange cryptographique majeur appelé FTX a échoué en raison d'une vague de retraits de clients. Il y avait aussi des rumeurs selon lesquelles le propriétaire fabriquait sa propre marque d'actifs qui n'étaient pas soutenus et donc sans valeur, mais l'USD est-il soutenu par quelque chose ? C'est BTC ?
Maintenant, à moins que vous n'en ayez marre d'une autre vidéo d'explication de la faillite de FTX…
vous pouvez regarder la longue explication ici:
- L'une des très rares banques du secteur à prendre en charge la cryptographie, Silvergate, échoue, pour des raisons mystérieuses, l'une d'entre elles étant que l'un de ses plus gros clients, FTX, a échoué.
- One of the very few banks in the industry using crypto called Silicon Valley Bank fails to process its $3.3 billion transaction, causing Circle's USDC token to lose value. The reason given is a bank panic (too many customers wanting to withdraw at once), but in reality the reason for the increase in customer withdrawals was partly the US Federal Reserve raising the interest rate, which which made SVB customers need money, forcing them to go to the bank and make mass withdrawals, simultaneously making the assets the bank had at the time cheaper. The SVB needed money to give to its customers, and so it was forced to sell the bonds it had at a much cheaper price, after which it went bankrupt and closed. Or in fact, it was shut down by the government as it tried to save itself.
What is the interest rate and how does the FED influence it?
The interest rate is a number that represents the cost of a loan. The Federal Reserve (FED) influences short-term interest rates, but not long-term ones. To do this, the Fed changes the amount it pays banks for deposits and charges on loans, which changes the supply of money in circulation. It can also be done by buying or selling US Treasury securities from or to commercial banks through open market operations.
In other words, the interest rate is the cost of borrowing money. This is what we have to pay if we want someone else to lend us money or use our savings. The Federal Reserve Board (FED) sets this interest rate. They do this by setting a target range for the federal funds rate, which they control with open market operations – buying and selling US Treasury securities in exchange for bank reserves held at the Fed.
Summary
Was it complicated? Good job, we have those civilized guys from Coin Bureau to talk about it at length!
The takeaway here is:
✓ FTX failed (bank run)
✓ Silvergate failed (bank run due to FTX failure)
✓ SVB failed (bank run).
Which Fed has the most to gain from the crypto meltdown is, of course, just a coincidence. Hmm...
How did the USDC recover?
Now the USDC is back to a healthy level of $0.999.
So unless you panic sell $2,000,000 of your USDC for $0.05, you're fine. As we've always said, HODL!
And by that we mean that, according to statistics, holding crypto actually outperforms its exchange over the very long term. And DYOR, of course.
