Les ETF Bitcoin et Ethereum sauveront le marché d'une forte volatilité
Lors d'un lundi tumultueux, les paysages financiers du monde entier ont été ébranlés : le bitcoin a plongé sous la barre des 55 000 dollars, l'ethereum a chuté à 2 200 dollars et les marchés ont connu des liquidations dépassant le milliard de dollars. Toutefois, les fournisseurs de fonds négociés en bourse (ETF) estiment que l'arrivée de participants institutionnels aurait pu atténuer les turbulences du marché.
Ryan Rasmussen, responsable de la recherche chez Bitwise, explique que les ETF contribuent à modérer les fluctuations du marché en attirant une base d'investisseurs plus large, ce qui accroît la liquidité des transactions
Ryan Rasmussen a souligné que lundi, les ETP de crypto-monnaies au comptant de Bitwise ont enregistré des entrées nettes substantielles d'une valeur de plusieurs millions de dollars, ce qui indique que la demande des investisseurs contrecarre l'envie de vendre.
Il attribue ce phénomène à la perspective à long terme des investisseurs dans les ETF, qui sont plus enclins à adopter une stratégie "acheter et conserver" plutôt que de céder à la panique pendant les baisses du marché, contrairement aux day traders ou à ceux qui utilisent des niveaux élevés d'effet de levier.
Patrick Pan, président et directeur exécutif d'OSL, un dépositaire d'ETF à Hong Kong, a fait remarquer que les investisseurs institutionnels ont généralement des objectifs d'investissement à plus long terme, un plus grand appétit pour le risque et adoptent des stratégies d'investissement plus réfléchies. Cette évolution vers l'engagement institutionnel a conduit à une plus grande stabilité du marché.
Cet effet de stabilisation a été observé avec l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), qui a maintenu des entrées nettes neutres malgré une baisse de valeur de 14 % au cours du week-end. De même, les ETF Ethereum américains ont enregistré leur deuxième plus forte collecte quotidienne depuis leur approbation en juillet.
À la suite de cet afflux régulier de capitaux, les principales crypto-monnaies comme le bitcoin et l'ethereum ont enregistré des gains d'environ 4 % au cours des dernières 24 heures.
Cependant, l'OSL prévient que ce n'est pas entièrement exempt de défis. Les ETF pourraient contribuer à "une volatilité accrue pendant les périodes clés", selon M. Pan. Il explique que les investisseurs institutionnels sont tenus de respecter des règles strictes en matière de gestion des risques, ce qui entraîne souvent un rééquilibrage des portefeuilles à la fin du mois, du trimestre ou de l'année.
