Bitcoin- und Ethereum-ETFs werden den Markt vor starker Volatilität bewahren
An einem turbulenten Montag wurde die Finanzlandschaft weltweit erschüttert, als Bitcoin unter die 55.000-Dollar-Marke fiel, Ethereum auf 2.200 Dollar sank und die Märkte Liquidationen von über 1 Milliarde Dollar verzeichneten. Anbieter von börsengehandelten Fonds (ETF) spekulieren jedoch, dass der Einstieg institutioneller Teilnehmer die Marktturbulenzen gemildert haben könnte.
Ryan Rasmussen, der Forschungsleiter bei Bitwise, erklärte, dass ETFs dazu beitragen, Marktschwankungen abzumildern, indem sie eine breitere Investorenbasis anziehen, was wiederum die Liquidität für Transaktionen erhöht
Rasmussen wies darauf hin, dass die Spot-Kryptowährungs-ETPs von Bitwise am Montag beträchtliche Nettozuflüsse in Höhe von Millionen von Dollar verzeichneten, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage der Anleger dem Verkaufsdrang entgegenwirkt.
Er führt dieses Phänomen auf die längerfristige Perspektive der ETF-Investoren zurück, die eher zu einer "Buy-and-hold"-Strategie neigen, als bei Marktabschwüngen in Panik zu verfallen, im Gegensatz zu Daytradern oder solchen, die ein hohes Maß an Leverage einsetzen.
Patrick Pan, Chairman und Executive Director bei OSL, einer Depotbank für ETFs in Hongkong, merkte an, dass institutionelle Anleger im Allgemeinen längerfristige Anlageziele verfolgen, eine größere Risikobereitschaft haben und durchdachtere Anlagestrategien verfolgen. Diese Hinwendung zu institutionellem Engagement hat zu einer größeren Marktstabilität geführt.
Dieser Stabilisierungseffekt war beim iShares Bitcoin Trust (IBIT) zu beobachten, der trotz eines Wertverlusts von 14 % über das Wochenende neutrale Nettozuflüsse verzeichnete. In ähnlicher Weise verzeichneten die US-amerikanischen Ethereum-ETFs die zweithöchsten täglichen Zuflüsse seit ihrer Zulassung im Juli.
Nach diesem stetigen Kapitalzufluss verzeichneten führende Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum in den letzten 24 Stunden einen Zuwachs von rund 4 %.
OSL warnt jedoch, dass dies nicht ganz frei von Herausforderungen ist. ETFs könnten laut Pan zu "erhöhter Volatilität in Schlüsselphasen" beitragen. Er erklärte, dass institutionelle Anleger an strenge Regeln für das Risikomanagement gebunden sind, was häufig zu einer Neugewichtung des Portfolios am Monats-, Quartals- oder Jahresende führt.
