SEC официально одобрила запуск 11 Биткоин-ETF. Что это значит?
Биткоин-ETF уже несколько месяцев является одной из самых горячих тем, обсуждаемых в криптосообществе. Ажиотаж вокруг ожидаемого появления фонда, вероятно, стал главным фактором, повлекшим за собой недавний рост Биткоина. А фейковая новость об их одобрении в этот вторник произвела настоящий переполох на криптовалютном рынке и привела к колебаниям курса BTC.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила запуск первых 11 ETF, которые напрямую инвестируют в Биткоин, как указано в приказе, размещенном на ее веб-сайте. В частности, регулятор предоставил разрешение на торговлю акциями следующих фондов: Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF, Hashdex Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund и Биткоин-ETF Франклина.
По данным MarketWatch, одобрение спотовых Биткоин-ETF может повысить капитализацию всего криптовалютного рынка.
10 января на странице X SEC появилось сообщение о том, что Комиссия одобрила ETF. Однако позже оно было удалено и заменено сообщением о том, что учетная запись была взломана и что Комиссия не одобрила запуск ETF. Глава SEC Гэри Генслер также подтвердил, что аккаунт Комиссии был взломан. Примерно через день было объявлено, что SEC все же вынесла положительное решение по ETF. В этой статье мы обсудим, как решение об одобрении Биткоин-ETF может повлиять на криптовалютный рынок и почему SEC (Комиссии США по ценным бумагам и биржам) грозят проверки.
Что такое Биткоин-ETF?
Биткоин-ETF (Exchange Traded Fund) — это торгуемый на бирже фонд, который состоит только из BTC. Криптовалютные ETF отслеживают цены на криптовалюты и инвестируют в портфели активов. Они торгуются на биржах, а инвесторы могут держать их на стандартных брокерских счетах. Покупая доли в таких фондах, инвесторы могут заработать на росте курса Биткоина через компанию-посредника, которая и инвестирует в криптовалюту.
Процесс покупки и продажи ETF на биржах очень похож на инвестирование в акции, но ключевая разница заключается в том, что акция — это всегда ценная бумага одной компании, в то время как ETF может состоять из корзины активов.
Кроме того, ETF позволяет обойтись без прямых инвестиций, — покупатель акций фонда вкладывает деньги не в определенный актив, а в портфель активов. Таким образом, даже если ETF состоит из криптовалют, инвестор формально не имеет к этому отношения, вкладываясь не в них, а в сам фонд. Эта лазейка позволяет обходить законодательные требования тех стран, в которых запрещено использование криптовалют.
Существует два вида криптовалютных ETF:
- Спотовый ETF. В таком фонде инвестиция — это покупка доли фонда, состоящего из криптовалюты.
- Деривативный ETF. В этом случае происходит покупка доли фонда, состоящего из производных финансовых инструментов и производных финансовых инструментов, основанных на других активах. Например, это может быть фьючерсный контракт на BTC, в котором прописаны условия его исполнения и цена покупки.
Почему Биткоин-ETF важен для криптоинвесторов?
Криптовалюты легальны не во всех странах, и компании, которые хотят вложить часть своего бюджета в цифровые активы, не могут этого сделать.
В странах, где криптовалюты законны, возникает другая проблема: инвестиционные решения зачастую принимаются советом директоров. Если он не состоит из миллениалов (основной целевой аудитории криптовалютной индустрии), то политика такого совета директоров, как правило, консервативна и вероятность вложения в криптовалюту близка к нулю.
Появление Биткоин-ETF может решить обе проблемы: с одной стороны, это полностью законная стратегия, позволяющая инвестировать в криптовалюты, формально не совершая этого. С другой — использование ETF привычно и для крупных компаний и институциональных инвесторов, что повышает уровень доверия к такому способу инвестирования и может привести на криптовалютный рынок дополнительную ликвидность.
Важно отметить, что законодательство в отношении криптовалют и ETF зависит от страны и может быть изменено. Для определения правового статуса этих финансовых инструментов рекомендуем ознакомиться с законодательством и нормативными актами вашей страны.
Ожидалось, что SEC примет решение о регистрации спотовых Биткоин-ETF 10 января 2024 года, и в ее официальном X-аккаунте в этот день действительно появился пост о создании первого такого фонда. Это вызвало скачок курса BTC с $46,700 до $48,000.
Однако после того, как SEC опровергла новость и заявила, что ее аккаунт взломали, курс упал до $45,700, а по отношению к компании начали поступать требования о проверках ее деятельности. При этом стало очевидно, что вне зависимости от того, была ли эта акция взломом или частью стратегии по манипуляции рынком, — это решение, каким бы оно ни было, точно повлияет на состояние криптовалютного рынка и цену BTC.
Биткоин-ETF: прогнозы аналитиков
Эксперты Standard Chartered Bank считают, что если в США будут одобрены спотовые Биткоин-ETF, то к концу 2025 года цена первой криптовалюты может достичь $200,000 долларов. В связи же с последними событиями и возможными фальсификациями со стороны самой Комиссии, этот процесс может снова затянуться на неопределенный срок и дать новый виток обсуждению этой темы в сообществе.
Источник и правообладатель © X Ларка Дэвиса
Аналитик Хенрик Зеберг выступал с еще более оптимистичным прогнозом: по его мнению, в 2024 году курс Биткоина может достичь $115-250,000.
Valkyrie была одной из первых, кто отправил исправленную форму S-1 в агентство. За ней последовали такие компании, как:
- BlackRock
- Grayscale Investments
- VanEck
- Galaxy Digital
- Invesco
- WisdomTree
- Ark Invest and 21Shares.
Примечательно, что некоторые опасения относительно высокой волатильности и рисков, связанных с Биткоин-ETF, были высказаны никем иным, как Генри Генслером — председателем SEC, которая теперь будет находиться под пристальным наблюдением сообщества и экспертов.
Источник и правообладтель © X Гэри Генслера
Заявления Генслера могли свидетельствовать о потенциальном отказе в одобрении Биткоин-ETF. Однако окончательное решение SEC зависит не только от него и, как показали последние события, опираться на якобы официальные посты самой SEC тоже может быть опрометчивым.
Решение SEC и реакция рынка
Комиссия по ценным бумагам и биржам США признала заявки от 11 фондов действительными по средам. Их акции, привязанные к Биткоинам, торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (три фонда), Nasdaq (два фонда) и Чикагской бирже опционов. Биржам разрешено начинать торговлю ценными бумагами уже по четвергам. Комиссионные эмитентов варьируются от 0,2% до 1,5%, а некоторые фонды также предлагают акции без комиссии в течение ограниченного времени.
Одобрение SEC последовало за годами отсрочек и прямых отказов в многочисленных попытках запустить Биткоин-ETF. Впервые заявка на открытие таких фондов была подана в 2013 году. Интересно, что зеленый свет был дан всего через несколько месяцев после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США потерпела сокрушительное поражение в суде. В августе окружной апелляционный суд округа Колумбия постановил, что SEC действовала "произвольно и предвзято", отклонив попытку Grayscale преобразовать свой фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) стоимостью около 26 миллиардов долларов в спотовый Биткоин-ETF.
Сторонники спотовых Биткоин-ETF уже давно утверждают, что регулируемые ценные бумаги, привязанные к исходной криптовалюте, позволят институциональным и розничным инвесторам отслеживать динамику цен на Биткоин без необходимости создавать криптовалютные кошельки или инвестировать напрямую в цифровые активы. Акции ETF будут доступны любому американскому инвестору с брокерским счетом.
Одобрение считается важной вехой для рынка криптовалют, поскольку аналитики с оптимизмом смотрят на потенциальный приток инвестиций и институционализацию Биткоина как класса активов. Одобрение также привело к резкому росту цен на Биткоин, причем за последние месяцы криптовалюта взлетела более чем на 70% в ожидании ETF.
Перспективы Биткоин-ETF
Ожидается, что одобрение Биткоин-ETF окажет долгосрочное влияние на рынок криптовалют и более широкий инвестиционный ландшафт. Ожидается, что одобрение вызовет больший институциональный интерес к Биткоину и будет способствовать его более широкому внедрению. Однако некоторые эксперты также выразили обеспокоенность по поводу высокой волатильности и рисков, связанных с Биткойн-ETF. Рынок внимательно следит за развитием событий после утверждения.
