¿Qué es el ETF de Bitcoin al contado y cómo afecta al precio de las criptomonedas?
El ETF de Bitcoin ha sido uno de los temas de discusión más candentes en la comunidad de criptomonedas durante varios meses. Quizás sea la charla sobre la aparición de los ETF lo que se ha convertido en el principal impulsor del crecimiento reciente de Bitcoin, en el que discutimos qué son los ETF y cómo la decisión de la SEC de aprobarlos o prohibirlos puede afectar al mercado de criptomonedas
¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Los ETF de criptomonedas rastrean los precios de las criptomonedas invirtiendo en carteras vinculadas a sus instrumentos. Cotizan en las bolsas de valores como otros ETF, y los inversores pueden mantenerlos en cuentas de corretaje estándar. Al comprar acciones de dichos fondos, los inversores pueden obtener el crecimiento del tipo de cambio de criptomonedas. La empresa compra Bitcoin y los participantes compran una participación en el mismo, lo que les permite ganar con el crecimiento del tipo de cambio.
Los ETF se negocian en bolsas; comprarlos y venderlos es muy similar a invertir en acciones, pero hay diferencias. Si una acción es siempre el valor de una empresa, entonces un ETF puede consistir en una canasta de activos.
Además, un ETF permite eludir las inversiones directas, ya que el inversor no invierte en un activo sino en un ETF. Así, aunque el ETF esté formado por criptomonedas, el inversor invierte formalmente dinero no en ellas, sino en el propio fondo, lo que no contradice las leyes de los países en los que está prohibido el uso de criptomonedas.
Los ETF de criptomonedas pueden ser de dos tipos:
- ETF al contado. Una inversión es la compra de una acción de un fondo que consiste en criptomonedas;
- ETF de derivados. Comprar una acción de un fondo que consiste en derivados e instrumentos financieros derivados basados en otros activos. Por ejemplo, puede ser un contrato de futuros de BTC que especifique las condiciones para su finalización y precio de compra
Por el momento, la comunidad de criptomonedas espera la aprobación de solo el ETF de Bitcoin al contado, pero si se aprueba, podemos esperar una mayor flexibilización de la regulación de los ETF de criptomonedas.
¿Por qué son importantes los ETF de Bitcoin?
Las criptomonedas no son legales en todas partes, y las empresas que quieren invertir parte de su presupuesto en activos digitales y ganar dinero no pueden hacerlo.
En los países donde la criptomoneda es legal, existe otro problema, a saber, una estrategia de inversión conservadora. Consideremos cualquier organización pública (una organización cuyas acciones se negocian en las bolsas de valores). El Consejo de Administración suele tomar decisiones de inversión. Si no está formado por millennials (el principal público objetivo de la industria de las criptomonedas), la probabilidad de comprar criptomonedas es cercana a cero.
La aprobación del ETF de Bitcoin resuelve ambos problemas:
- Un ETF es un producto completamente legal que permite invertir en criptomonedas sin invertir formalmente en criptomonedas.
- Las inversiones en ETF son mucho más comunes para las grandes empresas y los inversores institucionales.
Es importante tener en cuenta que las regulaciones con respecto a las criptomonedas y los ETF varían según el país y están sujetas a cambios. Se recomienda consultar la legislación y los reglamentos específicos de su país para determinar la situación jurídica de estos instrumentos financieros.
Debido a los ETF, los inversores no necesitan configurar una billetera digital por su cuenta y aprender a trabajar con ella, lo que hace que invertir en bitcoin sea más asequible. Por lo tanto, la aprobación de un ETF de Bitcoin puede atraer inversiones significativas de fuera de la industria.
Se espera que la SEC tome su decisión el 10 de enero de 2024, pero puede aprobar o posponer el registro de los ETF de Bitcoin al contado. Como han demostrado los últimos meses, esta decisión, sea cual sea, afectará con precisión el estado del mercado de criptomonedas y el precio de BTC.
ETF de Bitcoin al contado: pronósticos de expertos
Las empresas siguen esperando las decisiones de la SEC. Los analistas de Bernstein creen que una nueva ola de aplicaciones de lanzamiento resultará ser un éxito. Jeremy Allaire, cofundador y CEO de Circle, comparte la misma opinión. El estado actual de la aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC es positivo. Hay fuertes indicios de que la SEC está a punto de aprobar el primer ETF de Bitcoin al contado en los EE. UU. después de 10 años de solicitudes fallidas.
Los expertos del Standard Chartered Bank creen que, si se aprueba un ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos, el precio de la primera criptomoneda podría alcanzar los 200.000 dólares a finales de 2025.
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El analista Henrik Zeberg hizo un pronóstico aún más optimista: en su opinión, el tipo de cambio de Bitcoin podría alcanzar entre 115.000 y 250.000 dólares en 2024.
Valkyrie fue una de las primeras en enviar el formulario S-1 corregido a una agencia. Le siguieron empresas como:
- BlackRock;
- Grayscale Investments;
- VanEck;
- Galaxy Digital;
- Invesco;
- WisdomTree;
- Ark Invest and 21Shares.
Sin embargo, todavía hay algunas preocupaciones. Henry Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), ha expresado su preocupación por la alta volatilidad y los riesgos asociados con los activos, incluidos los ETF al contado de Bitcoin.
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Sus declaraciones pueden sugerir una posible negativa a aprobar estos ETF. Sin embargo, la decisión final de la SEC no depende únicamente de él; es imposible predecir el resultado basándose únicamente en los tuits de Kensler.
UPD:
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) está siendo investigada por presunta manipulación del mercado tras un tuit falso sobre un ETF de Bitcoin. Este incidente ocurrió el 10 de enero y afectó significativamente al mercado, provocando que el precio de Bitcoin cayera de 48.000 dólares a 45.695 dólares.
En conclusión
El mercado de las criptomonedas se encuentra actualmente en una encrucijada, y su futuro depende ahora seriamente de las decisiones relativas a los ETF de Bitcoin al contado. Su aprobación podría resultar en un aumento en la capitalización de BTC y de todo el mercado de criptomonedas, atrayendo a nuevos inversores y fomentando una adopción más amplia de las criptomonedas. Sin embargo, rechazar un ETF puede llevar a la decepción del mercado, lo que resulta en una disminución temporal de los precios de las criptomonedas.
