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USDT vs. USDC: qual é a diferença?
05/01/2024

USDT vs. USDC: qual é a diferença?

05/01/2024
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USDT e USDC são as stablecoins mais dominantes no mercado. Quais são as diferenças entre Tether e USD Coin e por que são tão populares? Também tentaremos entender se um desses ativos é superior ao outro.

Qual é a diferença entre USDT e USDC?

Antes de começarmos a discutir as diferenças entre USDT e USDC, vamos explicar o que é uma stablecoin. Uma stablecoin é um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável, geralmente vinculada ao valor de uma moeda fiduciária como o dólar americano ou outro ativo estável. As stablecoins têm como objetivo combinar os benefícios das criptomoedas (como transações rápidas e sem fronteiras) com a estabilidade das moedas fiduciárias tradicionais. As stablecoins podem se apresentar de várias formas. Por exemplo, apoiadas por moeda fiduciária, apoiadas por outras criptomoedas ou stablecoins algorítmicas. Na verdade, há uma enorme variedade de stablecoins, mas o USDC e o USDT dominam o mercado. Mas por quê?

Essas stablecoins surgiram antes das outras, e é por isso que tanto o USDT quanto o USDC são considerados referências. Mas a maior atenção a esses ativos não se limita a isso. O USDT e o USDC são frequentemente usados como moedas base para negociação, proporcionando liquidez a uma ampla gama de mercados de criptomoedas. Os traders normalmente usam stablecoins como um porto seguro durante períodos de alta volatilidade. Tanto o USDT quanto o USDC são amplamente aceitos em várias bolsas de criptomoedas, o que os torna opções convenientes para pares de negociação e fornecimento de liquidez. São emitidos em várias redes de blockchain, incluindo Ethereum, Tron e outras. Essa compatibilidade permite que os usuários realizem transações e movimentem valores sem problemas em diferentes plataformas.

Mas se o USDT e o USDC são as stablecoins preferidas com paridade em dólar, elas têm diferenças e quais são elas? A tabela abaixo resume as diferenças entre as duas stablecoins dominantes.

Característica Tether (USDT) USD Coin (USDC)
Emissora Tether Limited Centre Consortium (Coinbase, Circle)
Transparência Historicamente criticado pela falta de transparência e auditorias Enfatiza a transparência com auditorias regulares de terceiros
Conformidade regulatória Sujeito ao escrutínio regulatório Emitido por entidades regulamentadas, visa à conformidade com as regulamentações financeiras
Lastro Afirma ser lastreado 1:1 por moeda fiduciária, mas há preocupações em relação às auditorias Lastreado por uma reserva de moeda fiduciária, regularmente auditada e atestada
Aceitação do mercado Amplamente utilizado no mercado de criptomoedas Amplamente aceito, principalmente em plataformas como a Coinbase
Casos de uso Negociação, provisão de liquidez e como uma reserva estável de valor Casos de uso semelhantes à USDT, incluindo comércio e transações
Estabilidade Pode ser afetado por preocupações com questões regulatórias e de garantia Enfatiza a conformidade e a transparência regulatórias, percebidas como mais estáveis
Descentralização Pode ser criticado pela falta de descentralização Emissão centralizada por entidades regulamentadas
Percepção de risco Alguns usuários podem perceber um risco maior devido a controvérsias históricas Alguns usuários podem perceber um risco menor devido à conformidade regulamentar e à transparência
Pares de negociação populares Comumente pareado com várias criptomoedas Comumente pareado com criptomoedas nas principais bolsas

Emissora, transparência e auditoria

Tether é emitido por uma empresa chamada Tether Limited. A Tether Limited tem enfrentado escrutínio e controvérsia ao longo dos anos, especialmente em relação a preocupações sobre a transparência de suas reservas e o processo de emissão. Um dos principais pontos de discórdia tem sido a alegação de que cada USDT em circulação é lastreado em 1:1 pela moeda fiduciária tradicional, geralmente dólares americanos. A Tether Limited afirmou esse lastro, mas foi criticada por não fornecer auditorias regulares e completas para verificar de forma independente a adequação de suas reservas. A Tether Limited divulgou declarações e relatórios, mas a ausência de auditorias consistentes e transparentes gerou preocupações constantes na comunidade de criptomoedas.

Por sua vez, o USD Coin é emitido por instituições financeiras regulamentadas por meio de um consórcio conhecido como Centre. As principais entidades por trás da emissão do USDC são a Coinbase e a Circle, ambas empresas bem estabelecidas no setor de criptomoedas. O envolvimento dessas entidades regulamentadas é visto como um ponto forte do USDC, pois proporciona um nível de transparência e conformidade regulatória. Além disso, o USD Coin se comprometeu a realizar auditorias regulares de terceiros para confirmar que o suprimento circulante de USDC é totalmente lastreado por uma reserva de dólares americanos. Os resultados dessas auditorias são disponibilizados publicamente na forma de atestados mensais. Os usuários e participantes do mercado podem acessar esses relatórios para verificar as reservas e ganhar confiança na estabilidade do USD Coin.

A principal diferença na transparência do emissor e na conformidade regulatória contribuiu para níveis variados de confiança na comunidade de criptomoedas.

Aceitação do mercado

Tether (USDT) foi uma das primeiras e mais usadas stablecoins no mercado de criptomoedas. Ele alcançou uma aceitação significativa em várias bolsas de criptomoedas, e muitos pares de negociação são denominados em USDT. Seu uso generalizado contribui para sua liquidez e utilidade no mercado. Apesar de sua popularidade, Tether tem enfrentado controvérsias, especialmente relacionadas a preocupações com transparência e conformidade regulamentar. Esses problemas levaram alguns usuários a abordar Tether com cautela.

A aceitação do USDC foi facilitada pela participação de organizações respeitáveis e regulamentadas em sua emissão. O compromisso com a transparência, auditorias regulares de terceiros e conformidade regulatória atraiu usuários que priorizam esses fatores.

Embora Tether e USD Coin sejam stablecoins amplamente aceitas, as diferenças em termos de transparência, conformidade regulamentar e reputação do emissor contribuem para níveis variados de confiança entre os usuários. A aceitação do mercado é influenciada não apenas pela conveniência de uso, mas também por fatores que inspiram confiança na estabilidade e integridade da stablecoin. Os usuários podem escolher stablecoins com base em suas preferências individuais, tolerância a riscos e considerações sobre a transparência e a conformidade regulatória dos emissores.

Lastro

Historicamente, o Tether (USDT) tem afirmado ser lastreado em 1:1 pela moeda fiduciária tradicional, normalmente o dólar americano. Isso significa que, para cada USDT em circulação, deve haver uma quantidade equivalente de dólares americanos mantidos em reserva pela Tether Limited. Se esse é o caso, ninguém pode dizer com certeza, pois Tether é menos transparente em suas operações do que USD Coin.

O USD Coin é um stablecoin com garantia fiduciária, o que significa que é lastreada por uma reserva de moeda fiduciária, neste caso, dólares americanos. As reservas são mantidas em custódia por instituições financeiras regulamentadas. USD Coin enfatiza a transparência e passa regularmente por auditorias de terceiros. Essas auditorias são realizadas por empresas de contabilidade de renome para atestar que o suprimento circulante de USDC é totalmente lastreado pela quantidade equivalente de dólares americanos mantidos em reserva.

O que é Tether (USDT)?

Tether Limited é a empresa sediada em Hong Kong que está por trás da criação e emissão do Tether (USDT), uma das primeiras e mais amplamente utilizadas stablecoins no mercado de criptomoedas. A empresa foi fundada em 2014 e seu principal objetivo é facilitar a emissão de tokens Tether, que são projetados para serem vinculados ao valor das moedas fiduciárias tradicionais, sendo a paridade mais comum o dólar americano.

Os tokens Tether são emitidos em várias redes de blockchain, incluindo Algorand, Avalanche, Ethereum, EOS, Liquid Network, Near, Omni, Polygon, Solana, Bitcoin Cash's Standard Ledger Protocol, Statemine, Statemint, Tezos e Tron. Essa abordagem multiplataforma permite que os usuários realizem transações com o USDT em diferentes redes de blockchain.

O USDT tem um suprimento circulante de 91,03 bilhões de moedas e um suprimento máximo de 91,03 bilhões de USDT. O mecanismo de apoio é crucial para a estabilidade do Tether. A ideia é que, para cada USDT em circulação, deve haver uma quantidade equivalente de moeda fiduciária mantida em reserva para sustentar seu valor. Esse lastro tem como objetivo garantir que o valor do USDT permaneça próximo ao valor do dólar americano. O USDT é amplamente usado no ecossistema de criptomoedas para várias finalidades. Muitas bolsas de criptomoedas oferecem pares de negociação denominados em USDT. Os traders usam o USDT como um meio de troca estável e um ponto de referência para avaliar outras criptomoedas. O USDT é comumente usado para fornecer liquidez em bolsas e para atividades de formação de mercado. Os traders e investidores preferem usar o USDT como uma reserva estável de valor durante períodos de alta volatilidade em outras criptomoedas.

O que é USD Coin (USDC)?

O USD Coin (USDC) é uma stablecoin projetada para manter um valor estável ao ser vinculado ao valor de uma moeda fiduciária tradicional, neste caso, o dólar americano. Cada token USDC deve representar um dólar americano, proporcionando uma paridade de 1:1 com o dólar americano. O principal objetivo do USD Coin é oferecer os benefícios das criptomoedas, como transações rápidas e sem fronteiras, ao mesmo tempo em que minimiza a volatilidade de preços frequentemente associada a outros ativos digitais, como Bitcoin e Ethereum.

O emissor do USDC é a Circle, fundada por Jeremy Allaire e Sean Neville em 2013. Nos primeiros anos, a Circle oferecia um serviço de carteira de Bitcoin, permitindo que os usuários comprassem, vendessem e armazenassem Bitcoin. Com o tempo, a Circle mudou seu foco para stablecoins e serviços financeiros baseados em blockchain. Mas o USDC é emitido por meio do Centre Consortium, uma parceria entre a Circle e a Coinbase. A Circle tem sido proativa na busca de conformidade regulatória para seus serviços. A empresa tem trabalhado para garantir que sua stablecoin, o USDC, seja emitida e gerenciada de acordo com as regulamentações financeiras. Portanto, o USDC é considerado uma stablecoin mais confiável e transparente do que o USDT.

A oferta circulante atual de USDC é de 24,78 bilhões. O USD Coin é emitido em várias redes de blockchain, incluindo Ethereum (como um token ERC-20), Algorand, Stellar e outras. A abordagem multiplataforma permite que os usuários façam transações com USDC em diferentes redes de blockchain. O USD Coin é amplamente utilizado para várias finalidades no criptoecossistema, incluindo pares de negociação em bolsas, fornecendo liquidez e como uma reserva estável de valor durante períodos de alta volatilidade do mercado.

Quão estáveis são Tether e USD Coin?

Tanto USDT quanto USDC são stablecoins com garantia fiduciária. Uma stablecoin com garantia fiduciária é um tipo de stablecoin cujo valor é vinculado ao valor de uma moeda fiduciária tradicional, como o dólar americano, o euro ou outra moeda nacional. A estabilidade é obtida por meio do lastro da stablecoin com uma reserva da moeda fiduciária mantida em custódia por uma instituição financeira confiável. A premissa básica é que, para cada unidade de stablecoin em circulação, há uma quantidade equivalente de moeda fiduciária mantida em reserva. Como funciona?

  1. O emissor da stablecoin cria e emite tokens em uma blockchain ou em um livro-razão distribuído. Esses tokens representam unidades da stablecoin.

  2. O emissor mantém uma reserva de moeda fiduciária tradicional (por exemplo, dólares americanos) em uma conta bancária ou em outros acordos de custódia seguros. O valor da reserva deve corresponder ao fornecimento total de stablecoins em circulação. Por exemplo, se uma stablecoin for emitida, deverá haver US$ 1 em reserva.

  3. Para manter a estabilidade, o emissor garante que a proporção de stablecoins emitidas para reservas fiduciárias permaneça constante. Se o suprimento circulante de stablecoins aumentar, o emissor deverá aumentar a quantidade de moeda fiduciária mantida em reserva de forma correspondente.

  4. Normalmente, os usuários podem resgatar a stablecoin pelo valor equivalente de moeda fiduciária da reserva, e a stablecoin pode ser emitida quando os usuários depositam moeda fiduciária na reserva.

  5. Os emissores de stablecoins com garantia fiduciária geralmente se comprometem com a transparência e passam por auditorias regulares de terceiros para verificar se as reservas correspondem ao fornecimento circulante de stablecoins.

Mas se a stablecoin se encontra em paridade 1:1 com a moeda fiduciária, será que as stablecoins são iguais às moedas fiduciárias? Não, stablecoins e moedas fiduciárias não são a mesma coisa. Elas têm algumas diferenças importantes. Stablecoins são ativos digitais que existem somente em um ambiente digital. A moeda fiduciária é o dinheiro físico emitido por um banco central. Além disso, as stablecoins precisam ser lastreadas por algo, enquanto o valor da moeda fiduciária é definido pelo banco central e não é lastreado por nada. Outra diferença é que as stablecoins são convenientes de usar porque são transmitidas na rede blockchain. Isso torna fácil, econômica e rápida a transferência de valores para o exterior. A moeda Fiat está sujeita às políticas do Banco Central, enquanto as stablecoins não estão sujeitas a essas influências, o que aumenta seu apelo como alternativa descentralizada.

Tanto USDT quanto USDC são altamente confiáveis para os investidores, embora o USDT não tenha a devida transparência. Entretanto, não se pode afirmar que esses dois ativos permanecerão 100% estáveis. Sim, eles foram criados como um porto seguro em tempos de alta volatilidade no mercado de criptomoedas. Ainda assim, em teoria, até mesmo os ativos mais estáveis podem sofrer. Se um emissor de stablecoin não fornecer transparência suficiente sobre suas reservas ou passar por auditorias irregulares ou inadequadas, poderão surgir dúvidas sobre o lastro da stablecoin. Essa falta de transparência poderia corroer a confiança do mercado e afetar a estabilidade da paridade. Além disso, mudanças nos ambientes regulatórios ou desafios legais podem afetar as operações dos emissores de stablecoin. Ações, restrições ou incertezas regulatórias podem afetar a capacidade do emissor de manter a paridade. Não se deve esquecer o risco de possível insolvência do emissor. A capacidade do emissor de resgatar a stablecoin por moeda fiduciária pode ser comprometida, levando à perda da paridade. Além disso, eventos extremos de mercado, como uma crise de liquidez repentina e grave, podem afetar a estabilidade das stablecoins. Os choques de mercado podem desencadear um aumento na demanda por resgates ou interrupções nas operações normais da stablecoin.

A propósito, tanto Tether quanto USD Coin já enfrentaram uma desvalorização do dólar americano. Em outubro de 2018, USDT caiu para US$ 0,92 em meio a problemas de retirada da bolsa de criptomoedas Bitfinex. Em 2022, ele caiu abaixo do dólar duas vezes em meio à volatilidade geral do mercado de criptomoedas. Enquanto isso, USDC sofreu uma desvalorização na primavera de 2023, caindo para US$ 0,87 em meio ao colapso do Silicon Valley Bank (SVB). Como se viu, a maior parte das reservas da stablecoin estava nesse banco.

É importante observar que os emissores de stablecoin geralmente tomam medidas para lidar com esses riscos, como fornecer auditorias regulares, garantir a conformidade regulatória e manter uma comunicação transparente com os usuários. No entanto, os usuários devem realizar a devida diligência, manter-se informados sobre as práticas do emissor da stablecoin e estar cientes dos possíveis riscos envolvidos.

Perguntas frequentes

O que são stablecoins?

Stablecoins são um tipo de criptomoeda projetada para minimizar a volatilidade dos preços, normalmente ao ter seu valor vinculado a uma reserva de ativos ou a uma referência estável. Diferentemente de muitas outras criptomoedas, como Bitcoin ou Ethereum, que podem sofrer flutuações significativas de preço, as stablecoins visam manter um valor estável ao longo do tempo.

USDT e USDC são a mesma coisa?

Embora tanto o Tether (USDT) quanto o USD Coin (USDC) sejam stablecoins vinculadas ao valor do dólar americano, há algumas diferenças importantes entre eles. Tether é emitido por uma empresa chamada Tether Limited. USD Coin é emitido por instituições financeiras regulamentadas, principalmente pela Coinbase e Circle. Tether é menos transparente do que USD Coin.

USDT é seguro?

A segurança do uso do Tether (USDT) tem sido um tópico de discussão e análise na comunidade de criptomoedas. Embora o Tether afirme ser lastreado em 1:1 por dólares americanos, foram levantadas preocupações sobre a falta de auditorias regulares e completas para verificar de forma independente essas afirmações. A Tether enfrentou o escrutínio regulatório de várias autoridades. Tether é uma das stablecoins mais usadas no mercado de criptomoedas e é comumente usada para negociação e liquidez em várias bolsas. O fato de ser amplamente aceita no ecossistema de criptomoedas contribui para sua utilidade. É importante que os usuários realizem suas próprias pesquisas, entendam os riscos e considerem suas preferências individuais e tolerância ao risco ao usar qualquer stablecoin, inclusive o Tether.

USDC é mais seguro do que USDT?

A percepção de que USD Coin (USDC) é mais seguro do que Tether (USDT) geralmente gira em torno de fatores como transparência, conformidade regulatória e confiabilidade do lastro da stablecoin. Considerando esses fatores, o USDC supera o USDT em termos de segurança. No entanto, é necessária uma pesquisa própria.

USDC é um bom investimento?

USD Coin (USDC) não é normalmente considerado um investimento no sentido tradicional, pois é uma stablecoin projetada para manter um valor estável vinculado ao dólar americano. A USDC é comumente usada para várias finalidades no ecossistema de criptomoedas, incluindo: pares de negociação, armazenamento de valor estável, transferências e pagamentos facilitados.

Como comprar (e vender) USDT e USDC?

A compra e a venda de Tether (USDT) e USD Coin (USDC) podem ser feitas por meio de várias bolsas de criptomoedas. Escolha a bolsa de criptomoedas desejada, crie uma conta, deposite fundos em sua conta, vá para a seção de negociação com USDT ou USDC e faça um pedido. Para vender USDT ou USDC, vá para a página de negociação e faça a ordem de negociação.

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Os materiais disponíveis no site Cryptonica não constituem recomendações individuais de investimento. Os instrumentos financeiros ou as operações nele mencionados podem não estar alinhados com seu perfil ou objetivos de investimento. Não assumimos nenhuma responsabilidade por quaisquer fatos ausentes ou informações imprecisas nos textos. As criptomoedas são ativos financeiros de alto risco e volatilidade. Portanto, é fundamental que você faça sua própria pesquisa sobre instrumentos financeiros e tome decisões independentes. Antes de se envolver em qualquer ação relacionada a criptomoedas, você deve estudar, entender e cumprir as leis aplicáveis em sua região e país.

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