В чем разница между USDT и USDC?
USDT и USDC — самые популярные стейблкоины на рынке. В чем разница между Tether и USD Coin и почему они так популярны? Давайте выясним, какой из них лучше.
В чем разница между USDT и USDC
Прежде чем мы перейдем к обсуждению различий между USDT и USDC, давайте разберемся, что такое стейблкоин. Стейблкоин — это тип криптовалюты, предназначенный для поддержания стабильной стоимости, обычно путем привязки к стоимости фиатной валюты, такой как доллар США или к другому стабильному активу. Стейблкоины объединяют преимущества криптовалют (например, быстрые, трансграничные переводы) со стабильностью традиционных фиатных валют. Стейблкоины бывают разными. Например, обеспеченные фиатом, обеспеченные другими криптовалютами или алгоритмические стейблкоины. На самом деле существует огромное количество стейблкоинов, однако USDC и USDT доминируют на рынке. Но почему?
Оба стейблкоина появились раньше других, поэтому и USDT, и USDC считаются эталонами. Но повышенное внимание к этим активам объясняется не только этим. USDT и USDC часто используются в качестве базовых валют для торговли, предоставляя ликвидность широкому кругу криптовалютных рынков. Трейдеры обычно используют стейблкоины в качестве "тихой гавани" в периоды высокой волатильности. И USDT, и USDC активно употребляются на различных криптовалютных биржах, что делает их удобным решением для создания торговых пар и обеспечения ликвидности. Обе криптовалюты выпускаются на различных блокчейн-сетях, включая Ethereum, Tron и другие. Такая совместимость позволяет пользователям беспрепятственно проводить транзакции и перемещать стоимость на различных платформах.
Но если USDT и USDC считаются приоритетными стейблкоинами, привязанными к доллару, есть ли у них различия, и в чем они заключаются? В таблице ниже приведены основные различия между двумя доминирующими монетами.
| Особенность | Tether (USDT) | USD Coin (USDC) |
| Эмитент | Tether Limited | Centre (Coinbase, Circle) |
| Прозрачность | Исторически критикуется за отсутствие прозрачности и аудита | Особое внимание уделяется прозрачности и регулярным аудиторским проверкам третьими сторонами |
| Нормативно-правовое соответствие | Подвержены надзору со стороны регулирующих органов | Выпускается регулируемыми организациями, направлен на соблюдение финансовых нормативов |
| Обеспечение | Заявляет, что обеспечен фиатной валютой в соотношении 1:1, однако вызывает опасения по поводу аудита. | Обеспечивается резервом фиатной валюты, регулярно проверяется и сертифицируется |
| Принятие рынком | Широко используется на криптовалютном рынке | Широко используется, особенно на таких платформах, как Coinbase |
| Примеры использования | Торговля, обеспечение ликвидности, а также в качестве стабильного хранилища стоимости | Схожие с USDT варианты использования, включая торговлю и транзакции |
| Стабильность | Опасения, связанные с обеспечением и нормативными вопросами | Упор делается на соблюдение нормативных требований и прозрачность, считается более стабильным |
| Децентрализация | Может подвергаться критике за недостаточную децентрализацию | Централизованная эмиссия регулируемыми организациями |
| Восприятие риска | Некоторые пользователи воспринимают повышенный риск в связи с историческими противоречиями | Некоторые пользователи могут воспринимать меньший риск из-за соответствия нормативным требованиям и прозрачности |
| Популярные торговые пары | Часто торгуется в паре с различными криптовалютами | Часто торгуется в паре с криптовалютами на основных биржах |
Эмитент, прозрачность и аудит
Tether выпускается компанией Tether Limited. На протяжении многих лет она сталкивалась с пристальным вниманием и противоречиями, особенно в связи с опасениями по поводу прозрачности ее резервов и процесса эмиссии. Одним из основных пунктов споров была неуверенность в том, что каждый USDT в обращении обеспечен 1:1 традиционной фиатной валютой. Tether Limited уверяет в надежном обеспечении. Однако пользователи продолжают критиковать компанию и за отсутствие регулярных и тщательных аудитов. Tether Limited публикует отчеты, но отсутствие частых и прозрачных проверок вызывает постоянную обеспокоенность криптовалютного сообщества.
В свою очередь, USD Coin выпускается регулируемыми финансовыми учреждениями через консорциум, известный как Centre. Основными организациями, стоящими за выпуском USDC, являются Coinbase и Circle — компании, хорошо зарекомендовавшие себя в криптовалютном пространстве. Их участие рассматривается как сильная сторона USDC, поскольку это обеспечивает уровень прозрачности и соответствия нормативным требованиям. Кроме того, USD Coin обязалась проводить регулярные аудиторские проверки третьими сторонами, чтобы подтвердить — обращение USDC полностью обеспечено резервом долларов США. Результаты этих проверок публикуются в открытом доступе в виде ежемесячных отчетов. Пользователи и участники рынка могут ознакомиться с ними, чтобы проверить резервы и убедиться в стабильности USD Coin.
Ключевое различие в прозрачности эмитентов и соблюдении нормативных требований способствовало разным уровням доверия в криптовалютном сообществе.
Принятие рынком
Tether (USDT) — один из самых первых и наиболее популярный стейблкоинов на криптовалютном рынке. Он добился значительного признания на различных криптовалютных биржах, и многие торговые пары деноминированы в USDT. Его широкое использование способствует его ликвидности и полезности на рынке. Несмотря на свою популярность, Tether сталкивается с пристальным вниманием, особенно в связи с вопросами прозрачности, обеспеченности резервов и соответствия нормативным требованиям. Эти вопросы заставили некоторых пользователей относиться к Tether с осторожностью.
Принятие USDC было обусловлено участием авторитетных и регулируемых организаций в его выпуске. Стремление к прозрачности, регулярным аудитам третьих лиц и соблюдению нормативных требований привлекает пользователей, придающих этим факторам первостепенное значение.
Хотя и Tether, и USD Coin являются общепризнанными стейблкоинами, различия в прозрачности, соответствии нормативным требованиям и репутации эмитента способствуют различному уровню доверия среди пользователей. Пользователи выбирают стейблкоины, исходя из своих индивидуальных предпочтений, толерантности к риску и соображений относительно прозрачности и соответствия нормативным требованиям эмитентов.
Обеспечение
Tether (USDT) исторически заявлял, что он обеспечен 1:1 традиционной фиатной валютой. Это означает, что на каждый USDT, находящийся в обращении, должно приходиться эквивалентное количество долларов США, хранящихся в резерве Tether Limited. Так ли это на самом деле, никто не может сказать наверняка, поскольку Tether менее прозрачна в своих операциях, чем USD Coin.
USD Coin — это стейблкоин с фиатным обеспечением, то есть он обеспечен долларами США. Резервы хранятся в регулируемых финансовых учреждениях. USD Coin делает упор на прозрачность и регулярно проходит аудит у третьих сторон. Их проводят авторитетные бухгалтерские фирмы.
Что такое Tether (USDT)?
Tether Limited — гонконгская компания, занимающаяся созданием и выпуском Tether (USDT), одного из самых первых и наиболее популярных стейблкоинов на криптовалютном рынке. Компания была основана в 2014 году с основной задачей — эмиссия токенов Tether для привязки к стоимости традиционных фиатных валют, причем наиболее распространенной привязкой является доллар США.
Токены Tether выпускаются в различных блокчейн-сетях, включая Algorand, Avalanche, Ethereum, EOS, Liquid Network, Near, Omni, Polygon, Solana, Bitcoin Cash's Standard Ledger Protocol, Statemine, Statemint, Tezos и Tron. Такой мультиплатформенный подход облегчает пользователям проведение транзакции USDT.
Объем циркулирующих монет USDT составляет 91,03 млрд, так же как и максимальный объем. Механизм обеспечения имеет решающее значение для стабильности Tether. На каждый USDT в обращении приходится доллар, хранящийся в резерве для поддержания его стоимости. Это должно гарантировать, что стоимость USDT останется близкой к стоимости доллара США. USDT используется в криптовалютной экосистеме для различных целей. Многие криптовалютные биржи предлагают торговые пары, деноминированные в USDT. Он нужен для обеспечения ликвидности и маркет-мейкинга. Трейдеры используют USDT в качестве надежного средства обмена и ориентира для оценки других криптовалют, а также в качестве стабильного хранилища стоимости в периоды высокой волатильности других криптовалют.
Что такое USD Coin (USDC)?
USD Coin (USDC) — монета, которая поддерживает стабильную стоимость за счет привязки к стоимости традиционной фиатной валюты, в данном случае доллара США. Каждый токен USDC представляет собой один доллар США, что обеспечивает привязку к доллару США в соотношении 1:1. Основная цель USD Coin — предложить преимущества криптовалют, такие как быстрые и безграничные транзакции, и при этом свести к минимуму волатильность цен, часто связанную с другими цифровыми активами, такими как биткоин и Ethereum.
Эмитентом USDC является компания Circle, основанная Джереми Аллером и Шоном Невиллом в 2013 году. В первые годы Circle предоставляла услуги биткоин-кошелька, позволяя пользователям покупать, продавать и хранить биткоин. Со временем Circle сместила акцент на стейблкоины и финансовые услуги на основе блокчейна. Но USDC выпускается через Centre, партнерство между Circle и Coinbase. Circle работает над тем, чтобы ее стейблкоин, USDC, выпускался и управлялся в соответствии с финансовыми правилами. Поэтому USDC считается более надежным и прозрачным стейблкоином, чем USDT.
Текущее оборотное предложение USDC составляет 24,78 млрд. USD Coin выпускается в различных блокчейн-сетях, включая Ethereum (как токен ERC-20), Algorand, Stellar и другие. Мультиплатформенный подход позволяет пользователям легко совершать транзакции USDC в различных сетях блокчейн. USD Coin используется для различных целей в криптоэкосистеме, включая торговлю парами на биржах, обеспечение ликвидности, а также в качестве надежного хранилища стоимости в периоды высокой волатильности рынка.
Насколько стабильны Tether и USD Coin
И USDT, и USDC — стейблкоины, обеспеченные фиатом. Стоимость такого типа стейблкоина привязана к стоимости традиционной фиатной валюты, такой как доллар США, евро или другая национальная валюта. Стабильность достигается за счет подкрепления стейблкоина резервом фиатной валюты, находящейся на хранении в доверенном финансовом учреждении. На каждую единицу стейблкоина, находящуюся в обращении, приходится эквивалентное количество фиатной валюты, хранящейся в резерве. Как это работает?
- Эмитент создает и выпускает токены на блокчейне или распределенной бухгалтерской книге. Эти токены представляют собой единицы стейблкоина.
- Эмитент держит резерв традиционной фиатной валюты (например, долларов США) на банковском счете или в других надежных хранилищах. Сумма в резерве должна соответствовать общему количеству выпускаемых в обращение стейблкоинов. Например, если выпущен 1 стейблкоин, то в резерве должен находиться 1 доллар.
- Для поддержания стабильности эмитент следит за тем, чтобы соотношение выпущенных стейблкоинов и фиатных резервов оставалось постоянным. Если оборотное предложение стейблкоинов увеличивается, эмитент должен соответственно увеличить количество фиатной валюты, хранящейся в резерве.
- Пользователи, как правило, могут обменять стейблкоин на эквивалентное количество фиатной валюты из резерва, и наоборот.
- Эмитенты обязуются соблюдать прозрачность и регулярно проходят аудит у третьих сторон.
Но если стейблкоин привязан 1 к 1 к фиатной валюте, можно ли считать его за фиат? Нет, стейблкоины и фиатные валюты — это не одно и то же. У них есть несколько ключевых различий. Стейблкоины — это активы, которые существуют исключительно в цифровой среде. Фиатная валюта — это физические наличные деньги, выпущенные центральным банком. Кроме того, стейблкоины должны быть чем-то подкреплены, в то время как стоимость фиатной валюты устанавливается центральным банком и ничем не подкреплена. Еще одно отличие — стейблкоины удобно использовать, поскольку они находятся в блокчейн-сети. Это позволяет легко, недорого и быстро переводить стоимость, в том числе и заграницу. Фиатные валюты зависят от политики Центрального банка, в то время как стейблкоины не подвержены такому влиянию, что повышает их привлекательность в качестве децентрализованной альтернативы.
И USDT, и USDC пользуются большим доверием инвесторов, хотя USDT и не обладает должной прозрачностью. Однако нельзя утверждать, что эти два актива будут оставаться на 100% стабильными. Да, они были созданы как тихая гавань во времена высокой волатильности на криптовалютном рынке. Тем не менее теоретически даже самые стабильные активы могут пострадать. Если эмитент стейблкоина не обеспечивает достаточной прозрачности своих резервов или подвергается нерегулярному, или неадекватному аудиту, например. Отсутствие прозрачности может подорвать доверие рынка и повлиять на стабильность привязки. Кроме того, изменения в нормативно-правовой базе или юридические проблемы также влияют на деятельность эмитентов. Не стоит забывать и о риске возможной неплатежеспособности эмитента. Способность эмитента выкупить стейблкоин за фиатную валюту может быть нарушена, что приведет к потере привязки. Также на стабильность могут повлиять экстремальные рыночные события, например внезапный и сильный кризис ликвидности. Рыночные потрясения могут спровоцировать повышенный спрос на выкуп или нарушения в обычных операциях со стейблкоинами.
К слову, и Tether, и USD Coin уже сталкивались с отвязкой от доллара США. В октябре 2018 года USDT упал до $0,92 на фоне проблем с выводом средств с криптовалютной биржи Bitfinex. В 2022 году он дважды падал ниже доллара на фоне общей волатильности криптовалютного рынка. Между тем весной 2023 года USDC потерял привязку, упав до 0,87 доллара на фоне краха Silicon Valley Bank (SVB). Как оказалось, в этом банке находилась большая часть резервов стейблкоина.
Важно отметить, что эмитенты часто принимают меры по устранению этих рисков, например, проводят регулярные аудиты, обеспечивают соответствие нормативным требованиям и поддерживают прозрачную связь с пользователями. Тем не менее пользователям следует проявлять должную осмотрительность, быть в курсе практики эмитента и осознавать потенциальные риски.
FAQ
Что такое стейблкоины?
Стейблкоин — это тип криптовалюты, предназначенный для минимизации волатильности цен, как правило, путем привязки их стоимости к резерву активов или стабильному эталону. В отличие от многих других криптовалют, таких как биткоин или Ethereum, которые могут испытывать значительные колебания цены, стейблкоины нацелены на поддержание стабильной стоимости в течение долгого времени.
USDT и USDC — это одно и то же?
Хотя и Tether (USDT), и USD Coin (USDC) являются стейблкоинами, привязанными к стоимости доллара США, между ними есть несколько ключевых различий. Tether выпускается компанией Tether Limited. USD Coin выпускается регулируемыми финансовыми институтами, в первую очередь Coinbase и Circle. Tether менее прозрачен, чем USD Coin.
Безопасен ли USDT?
Безопасность использования Tether (USDT) стала предметом обсуждения и пристального внимания криптовалютного сообщества. Хотя Tether утверждает, что он обеспечен долларами США в соотношении 1:1, высказываются опасения по поводу отсутствия регулярных и тщательных проверок для независимого подтверждения этих утверждений. Tether — один из самых популярных стейблкоинов на криптовалютном рынке, и он часто используется для торговли и ликвидности на различных биржах. Тот факт, что он широко распространен в криптовалютной экосистеме, способствует его полезности. Пользователям важно проводить собственные исследования, понимать риски и учитывать свои индивидуальные предпочтения и толерантность к риску при использовании любых стейблкоинов, включая Tether.
Является ли USDC более безопасным, чем USDT?
Мнение о том, насколько USD Coin (USDC) безопаснее Tether (USDT), часто основывается на таких факторах, как прозрачность, соответствие нормативным требованиям и надежность обеспечения стейблкоинов. Учитывая эти факторы, USDC превосходит USDT по безопасности. Тем не менее необходимо провести собственное исследование.
Является ли USDC выгодной инвестицией?
USD Coin (USDC), как правило, не считается инвестицией в традиционном смысле, поскольку это стейблкоин, предназначенный для поддержания постоянной стоимости, привязанной к доллару США. USDC обычно используется для различных целей в криптовалютной экосистеме, включая: торговые пары, хранение стабильной стоимости, облегченные переводы и платежи.
Как покупать (и продавать) USDT и USDC?
Покупка и продажа Tether (USDT) и USD Coin (USDC) может осуществляться через различные криптовалютные биржи. Выберите нужную криптовалютную биржу, создайте аккаунт, пополните счет, перейдите в раздел торговли USDT или USDC, разместите ордер. Чтобы продать USDT или USDC, перейдите на страницу торгов и разместите ордер продажи.
