Что такое стейблкоины: все, что нужно знать
Узнайте о стейблкоинах — принципах их работы и существующих разновидностях. Cryptonica предоставляет подробную информацию о самых популярных стейблкоинах, мнениях экспертв, их плюсах и минусах.
-
Содержание
- Определение и принцип работы стейблкоинов
- Какие виды стейблкоинов бывают
- Самые популярные стейблкоины
- Самые надежные стейблкоины на 2023 год
- Для чего используются стейблкоины
- Регуляторные и юридические аспекты стейблкоинов
- Плюсы и минусы стейблкоинов
- Мнения экспертов о стейблкоинах
- Будущее стейблкоинов
- Резюме
Цены криптовалют могут резко колебаться в течение очень короткого периода времени. Нередко стоимость Биткоина и Эфириума падает или поднимается на несколько процентов в течение считанных часов. Альткоины с меньшей рыночной капитализацией могут расти или снижаться в цене еще сильнее, хотя, например, цена акций обычно меняется на несколько процентов в течение целого года. Подверженность цены актива или всего рынка существенным колебаниям называется “волатильностью”. Стейблкоины были придуманы как уникальный, не зависящий от волатильности рынка класс криптоактивов для того, чтобы привнести элемент стабильности в высокорисковый рынок криптовалют. В этом тексте мы расскажем, что такое стейблкоины, как они работают и какие преимущества дают участникам криптовалютного рынка.
Определение и принцип работы стейблкоинов
Стейблкоины (с англ. “стабильные монеты”) — это криптовалюты, которые привязаны к стоимости другого актива, например, к доллару США или золоту. Они были созданы, чтобы решить проблему волатильности цен на криптовалютном рынке и уже стали его неотъемлемой частью.
Основная цель стейблкоинов — реализовать преимущества криптовалют, а также свести к минимуму колебания цен, которые могут сделать их ненадежными в качестве средства обмена или инвестиционного инструмента. Привязка к активу делает стейблкоины более подходящими для повседневных транзакций, денежных переводов и финансовых приложений.
Что такое стейблкоины простыми словами
Стейблкоины — это криптовалюты, которые привязаны к стоимости другого актива: одной или нескольким валютам, золоту, другим криптовалютам или даже нефти. На криптовалютном рынке они выполняют функцию буфера, что позволяет владельцам крупного капитала и простым пользователям заходить на крипторынок через них, поскольку они удобны для покупки, инвестирования и торговли на криптовалютных биржах.
Различие между стейблкоинами и другими криптовалютами
Криптовалюта — это децентрализованный вид цифровых активов. Стейблкоин — криптовалюта с привязкой цены к другому активу. Несмотря на то, что стейблкоины являются криптовалютами, они имеют ряд отличий от других криптовалют. Например, стейблкоины менее волатильны, чем другие криптовалюты, за счет привязки к фиатным деньгам или другим активам. Кроме того, стейблкоины имеют резервы, номинированные в фиатных деньгах или других активах, которые используются для обеспечения стабильности цены токена.
В чем разница между альткоином и стейблкоином
Альткоин — это любая криптовалюта, кроме Биткоина. Стейблкоин — один из видов альткоинов. Таким образом, стейблкоины – это множество альткоинов, объединенное стабильностью курса и одной функцией.
Основные принципы работы стейблкоинов
- Выпуск: стейблкоины выпускаются конкретными эмитентами, которые обязаны получить соответствующую лицензию.
- Обеспечение: стейблкоины имеют реальное обеспечение, привязанное к какому-то высоколиквидному базовому активу.
- Стабильность: стейблкоины предназначены для поддержания стабильной стоимости относительно другого актива или корзины активов.
- Технология: стейблкоины используют технологию блокчейн, отсутствие посредников и наличие консенсуса принятия решений по транзакциям.
Для чего используют стейблкоины
- Хранение стоимости: стейблкоины могут использоваться для сохранения стоимости, так как они привязаны к стоимости реальных активов, таких как доллар США или золото.
- Торговля: стейблкоины могут использоваться для торговли на криптовалютных биржах, так как они обычно имеют более стабильную стоимость, чем другие криптовалюты.
- Переводы: стейблкоины могут использоваться для быстрых и дешевых международных переводов, так как они не зависят от курсов валют и не подвержены колебаниям рынка.
- Децентрализованные приложения: стейблкоины могут использоваться в децентрализованных приложениях, таких как смарт-контракты, для выполнения различных функций, таких как оплата за услуги или хранение данных.
- Альтернатива фиатным валютам: стейблкоины могут использоваться в качестве альтернативы фиатным валютам, так как они обычно имеют более низкие комиссии и более быстрые транзакции.
Какие виды стейблкоинов бывают
Существуют разные виды стейблкоинов, каждый из которых имеет свой собственный механизм поддержки стабильности цены. Некоторые обеспечены запасами базового актива, когда на банковском счете хранится эквивалентная сумма долларов США за каждый стейблкоин в обращении. Другие опираются на алгоритмы и смарт-контракты для регулирования спроса и предложения стейблкоина и обеспечения стабильности его стоимости. Есть две основных классификации, применимых к любым стейблкоинам: по обеспечению и по системе управления.
Классификация стейблкоинов по обеспечению
- Подкрепленные реальными фиатными валютами: такие стейблкоины имеют резервы, номинированные в фиатных деньгах, таких как доллары, евро или фунты. Плюсом таких стейбкоинов считается их повышенная надежность, однако возникает необходимость в доверии между пользователями и третьими лицами, которые отвечают за управление резервами. Пример таких стейблкоинов — USDT или USDC.
- Обеспеченные криптовалютой: цена таких стейблкоинов привязана к стоимости других криптовалют. Например, стейблкоин DAI привязан к доллару, но обеспечен эфиром с помощью смарт-контракта. У стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, более высокий уровень децентрализации, так как они не полагаются на третьи стороны. Однако из-за волатильности базового актива существует дополнительный риск.
- Обеспеченные драгоценными металлами, сырьевыми товарами и т.д: растет число "стабильных монет" с ценой, привязанной к золоту. Например, ценность криптовалюты DigixDao на базе Ethereum подкрепляется золотыми монетами, хранящимися в банках Сингапура. Они являются более надежными и безопасными, так как базовый актив является физическим и менее подвержен влиянию внешних факторов. Управление резервами осуществляется за счет третьей стороны.
- Алгоритмические: такие стейблкоины не имеют резервов для обеспечения. Привязка их курса к базовому активу обеспечивается выпуском и погашением связанной криптовалюты. Такие токены считаются самыми рискованными для покупки. Алгоритмические стейблкоины рассматриваются как альтернатива фиатным стейблкоинам, поскольку они обеспечивают более экономически эффективный способ поддержания стабильности цены. Самым популярным алгоритмическим стейблкоином является MakerDAO. Он использует протокол на базе Ethereum для выпуска и управления токеном под названием DAI.
Классификация стейблкоинов по системе управления
- Централизованные стейблкоины: стейблкоины, выпускаемые и обеспечиваемые активами определенной компанией. К ним относятся, например, Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), BUSD, USDC. Они могут иметь различные активы в качестве обеспечения и механизмы удержания стоимости. Централизация — может быть как преимуществом, так и недостатком, потому что такие монеты — больше подвержены манипуляциям и мошенническим действиям. Плюсы централизованных стейблкоинов — их высокая ликвидность, усточнивость и простота использования. К их недостаткам относятся излишняя централизация, из которой уже вытекают риски обеспечения и безопасности.
- Децентрализованные стейблкоины: стейблкоины, которые не имеют централизованного эмитента и управляются с помощью смарт-контрактов. Например, MakerDAO выпускает стейблкоин DAI, который обеспечен криптовалютой Ethereum. Децентрализованные стейблкоины могут быть более безопасными, так как они не зависят от действий эмитента, но в то же время они могут страдать от недостатка ликвидности, риски безопасности и необходимость доверия активу обеспечения.
Самые популярные стейблкоины
Tether (USDT) — это стейблкоин, привязанный к доллару США. Он был создан компанией Tether Limited и выпущен на блокчейне Bitcoin в 2014 году. USDT является самым популярным стейблкоином на рынке и используется для торговли на криптовалютных биржах. Однако существуют определенные сомнения в отношении прозрачности и подкрепления USDT реальными долларами.
Binance USD (BUSD) — создан криптовалютной биржей Binance. Он привязан к доллару США и был создан для облегчения торговли на платформе Binance. BUSD был выпущен на блокчейне Ethereum в 2019 году и имеет подкрепление в реальных долларах.
USD Coin (USDC) — создан компанией Circle, выпущен на блокчейне Ethereum. Он привязан к доллару США и имеет подкрепление в долларах США. USDC является одним из самых популярных стейблкоинов на рынке и используется для торговли на криптовалютных биржах.
Dai (DAI) — создан компанией MakerDAO, работает на блокчейне Ethereum. Он привязан к доллару США, но имеет децентрализованную систему подкрепления. DAI создается путем залога других криптовалют, таких как Ethereum, и может быть использован для торговли на криптовалютных биржах.
TrueUSD (TUSD) — создан компанией TrustToken, функционирует на блокчейне Ethereum. TrueUSD привязан к доллару США, коин был создан для обеспечения прозрачности и безопасности в отношении подкрепления стейблкоина.
Pax Dollar (USDP) — разработан компанией Paxos и выпущен на блокчейне Ethereum. Он привязан к доллару, создан для обеспечения прозрачности и безопасности в отношении подкрепления стейблкоина.
Neutrino USD (USDN) — создан компанией Waves, выпущен на блокчейне Waves. Стейбкоин привязан к доллару США и имеет подкрепление в реальных долларах. USDN использует алгоритмическую систему подкрепления, которая позволяет ему быть более устойчивым к колебаниям на рынке.
Gemini Dollar (GUSD) — запущен криптовалютной биржей Gemini, работающей на блокчейне Ethereum. Он привязан к доллару США и имеет подкрепление в реальных долларах. GUSD был создан для обеспечения прозрачности и безопасности в отношении подкрепления стейблкоина.
HUSD — создан компанией Stable Universal и выпущен на блокчейне Ethereum. Как и многие другие стейблы, он тоже привязан к доллару США. HUSD был создан для обеспечения прозрачности и безопасности в отношении подкрепления стейблкоина.
Fei Protocol (FEI) — создан компанией Fei Labs, функционирует на блокчейне Ethereum. Он привязан к доллару США, но имеет децентрализованную систему подкрепления. FEI создается путем залога других криптовалют, таких как Ethereum, и может быть использован для торговли на криптовалютных биржах.
Самые надежные стейблкоины на 2023 год
- USD Coin (USDC): это стейблкоин, который привязан к доллару США. Он был создан в 2018 году и получил поддержку от нескольких крупных криптовалютных бирж. USDC имеет высокую ликвидность и широкое распространение, что делает его одним из наиболее надежных стейблкоинов на рынке.
- Tether (USDT): это самый популярный стейблкоин на рынке. Он также привязан к доллару США и имеет высокую ликвидность. Однако, Tether был подвергнут критике в прошлом из-за отсутствия прозрачности в отношении резервов, которые поддерживают его стоимость.
- Binance USD (BUSD): это стейблкоин, созданный криптовалютной биржей Binance. Он также привязан к доллару США и имеет высокую ликвидность. Binance USD получил поддержку от нескольких крупных криптовалютных бирж, что делает его одним из наиболее надежных стейблкоинов на рынке.
Но даже самые надежные стейблкоины не являются безрисковыми инвестициями, и диверсификация портфеля всегда является хорошей стратегией для снижения рисков. Например, можно создать портфель, состоящий из нескольких стейблкоинов, таких как USDC, USDT и BUSD, чтобы снизить риски.
Для чего используются стейблкоины
Стейблкоины используются для сохранения стоимости криптовалюты в условиях волатильности рынка. Например, проведя успешную сделку на криптовалютном рынке, трейдер может зафиксировать свою прибыль, используя стейблкоины. Они также удобны для быстрой и надежной передачи денег между различными криптовалютами и биржами и при международных расчетах между компаниями или обычными людьми. Некоторые криптовалютные биржи также используют стейблкоины в качестве базовой валюты для торговли.
Регуляторные и юридические аспекты стейблкоинов
Юридические и регуляторные аспекты выпуска и использования стейблкоинов все еще находятся в процессе разработки. Некоторые страны уже приняли законы, регулирующие стейблкоины, но большинство правительств еще только изучает этот вопрос.
Законны ли стейблкоины
В России криптовалюты, включая стейблкоины, не являются законным платежным средством, но их использование не запрещено. Впрочем, прежде чем приступить к любым операциям со стейблкоинам в России или других странах, стоит провести тщательное исследование и оценить все риски, в том числе юридические.
Какие риски связаны с использованием стейблкоинов
Хотя стейблкоины могут быть полезны для сохранения стоимости криптовалюты, они также могут представлять риски для пользователей. Например:
- Риски эмитента: Если эмитент стейблкоина не может поддерживать привязку к активу, стоимость стейблкоина может снизиться.
- Риски безопасности: Как и другие криптовалюты, стейблкоины могут быть подвержены кибератакам и взлому.
- Риски регуляторного давления: Регуляторы могут ввести новые правила и ограничения на использование стейблкоинов, что может повлиять на их стоимость и ликвидность.
Безопасность и защита пользователей
Чтобы защитить пользователей, эмитенты стейблкоинов предоставляют гарантии на поддержание привязки к активу. Кроме того, некоторые криптовалютные биржи требуют, чтобы стейблкоины были проверены независимыми аудиторами, чтобы обеспечить их прозрачность и надежность.
Компании-эмитенты должны следить за тем, чтобы у них были достаточные резервы активов, к которым привязана криптовалюта. Кроме того, они должны иметь надежные системы безопасности, чтобы защитить свои средства и средства пользователей от кибератак. Пример провального подхода к защите своих пользователей — взлом Tether в 2017 году, когда злоумышленники украли $31 млн. В результате цена Tether упала на 5%, что привело к потере доверия к этой криптовалюте. Кроме того, в последние годы Tether был подвержен критике за отсутствие прозрачности в отношении своих резервов и за то, что они не прошли аудит своих финансовых отчетов. Это привело к тому, что некоторые биржи криптовалют отказались от использования Tether в качестве стейблкоина.
Регулирование стейблкоинов
Контроль над стейблкоинами усиливается в связи с быстрым расширением объемов рынка, что вызывает опасения по поводу их потенциального влияния на общую финансовую систему. В октябре 2021 года Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) рекомендовала регулировать стейблкоины, как инфраструктуру финансового рынка, наряду с платежными системами. Предложенные правила направлены, в первую очередь, на те стейблкоины, которые регуляторы считают системно важными, поскольку они способны нарушить платежные и расчетные операции. Кроме того, политики все чаще выступают за ужесточение надзора за стейблкоинами. Например, сенатор от Вайоминга, Синтия Ламмис в сентябре 2021 года призвала к проведению плановых проверок эмитентов. Многие представители ведомств поддерживают введение правил, аналогичных тем, которые применяются к традиционным банкам.
Стейблкоины, как и другие криптовалюты регулируются в зависимости от юрисдикции. В США SEC (Комиссия по ценным бумагам) выпустила руководство для компаний, которые хотят стать эмитентами стейблкоинов. Кроме того, многие биржи требуют от пользователей соблюдения протоколов AML и KYC при торговле стейблкоинами.
Вероятно, что по мере роста и становления криптовалютной индустрии регулирующие органы, - усилят надзор за этим сектором для защиты потребителей. Поэтому, прежде чем инвестировать или использовать любую форму цифровой валюты, пользователям следует изучить и понять действующие правила.
Плюсы и минусы стейблкоинов
| Плюсы | Минусы |
| Стабильность цены | Не являются инвестиционным активом |
| Низкие комиссии | Не обеспечивают полную анонимность |
| Быстрые транзакции | Часть стейблкоинов на рынке — это схемы Понци, не имеющие реального обеспечения |
| Не зависят от волатильности рынка | Отсутствие регулирования |
| Легко обмениваются на другие криптовалюты | Не все стейблкоины имеют прозрачную систему хранения активов |
| Подходят для хранения сбережений или фиксации прибыли | Не все стейблкоины имеют регуляторную поддержку |
Примечание: у стейблкоинов есть множество преимуществ и недостатков, но важно учитывать все факторы, прежде чем инвестировать или использовать любую форму криптовалюты. Даже внимательное изучение проекта или его высокая популярность не гарантируют полной защиты активов.
Мнения экспертов о стейблкоинах
Некоторые эксперты полагают, что стейблкоины могут стать революционным инструментом для криптовалютного рынка, а другие утверждают, что они не могут заменить традиционные валюты. Один из самых известных экспертов в области криптовалют, Майкл Новограц, считает, что стейблкоины могут стать ключевым элементом в развитии криптовалютного рынка. По его словам, они могут привлечь новых инвесторов, которые не хотят рисковать своими деньгами на волатильном рынке криптовалют. С другой стороны, Джозеф Стиглиц, нобелевский лауреат по экономике, высказывал мнение, что стейблкоины не могут заменить традиционные валюты. На его взгляд, они не могут обеспечить стабильность цены в долгосрочной перспективе и могут стать инструментом для отмывания денег. Также есть эксперты, которые предсказывают, что стейблкоины могут превратиться в инструмент для укрепления финансовой стабильности в развивающихся странах. Например, Андреас Антонопулос, известный криптоанархист и эксперт в области криптовалют, предполагает, что стейблкоины могут помочь людям в странах с высокой инфляцией сохранить свои сбережения.
Будущее стейблкоинов
Рост популярности стейблкоинов свидетельствует об их потенциале как альтернативной формы цифровой валюты. Они не только предлагают безопасность и децентрализацию, но и предоставляют пользователям возможность доступа к рынку DeFi (децентрализованные финансы) без риска колебаний цен или зависимости от финансовых посредников. Более того, усиление контроля и регулирования стейблкоинов способно увеличить доверие пользователей к этому новому типу финансовых инструментов. Это, в свою очередь, может привести к более широкому распространению. Вовлеченность правительств и центральных банков, вероятно, подстегнет дальнейшие инновации в этой сфере, так как они изучают возможности использования стейблкоинов для платежей и переводов. Сейчас мы можем лишь предположить, что впереди у стейблкоинов большое будущее. Возможно, по мере того, как пользователи будут знакомиться с концепцией и понимать преимущества, стейблкоины станут предпочтительной формой цифровой валюты, хотя существует и другая вероятность, при которой криптовалюты будут жестко регулироваться правительствами.
Резюме
Стейблкоины — это относительно новая форма криптовалюты. Они обладают теми же характеристиками, что и другие криптовалюты, такими как некоторая степень анонимности и децентрализация, и в то же время обеспечивают пользователям стабильность традиционных активов.
Участие правительств и юридических органов привело к более тщательному контролю и регулированию стейблкоинов. Это может обеспечить дальнейшее доверие к этому сектору, но многих может и оттолкнуть. В конечном счете, стейблкоины могут стать важной частью мировой финансовой системы в ближайшие годы. По мере того как технология блокчейн будет развиваться и DeFi будет все больше внедряться в основные финансовые системы, стабильные монеты будут играть ключевую роль в изменении того, как мы совершаем сделки, инвестируем и взаимодействуем с финансовыми системами.
Сегодня уже существуют десятки разных стейблкоинов. Хотя рынок стейблокоинов еще нуждается в дополнительном регулировании, в будущем от сотрудничества между традиционными финансами и эмитентами стабильных монет, вероятно, будет зависеть то, как будут выглядеть глобальные финансы.
