Como o colapso da JPEX muda o cenário das criptomoedas em Hong Kong e faz o resto do mundo se questionar
A bolsa JPEX de Hong Kong tem sido manchete na mídia recentemente, pois a polícia local iniciou a investigação sobre uma grande fraude. A situação chamou a atenção do público de todo o mundo por vários motivos, sendo o principal deles a rapidez com que o cenário das criptomoedas na região está mudando. E esse aspecto levanta muitas questões.
Hong Kong é um centro global de criptomoedas
Com o crescimento veloz do espaço cripto, algumas partes do mundo expressaram seu desejo de se tornar um centro global de criptomoedas. Hong Kong não é exceção. No ano passado, a região avançou com a legislação destinada a introduzir e desenvolver inovações em cripto. Hong Kong, sendo uma das maiores economias do mundo, tornou-se um centro de dados estabelecido de vários setores e as criptomoedas provaram ser mais uma adição. Embora a China tenha adotado uma postura rígida em relação às criptomoedas, Hong Kong tem visto oportunidades ilimitadas nesse sentido.
No início de 2023, o secretário financeiro de Hong Kong, Paul Chan, revelou os planos ambiciosos do governo para criar um ecossistema de criptomoedas na região. Isso apesar do fato de que o setor cripto global estava sentindo o impacto do colapso da FTX. Em janeiro, a gigante da tecnologia Samsung anunciou o lançamento de um ETF de Bitcoin na Bolsa de Valores de Hong Kong. E, em março, mais de 80 empresas de criptomoedas haviam entrado no mercado local. Um mês depois, a Autoridade Monetária de Hong Kong instou os bancos a começarem a prestar serviços para empresas cripto. E no início de maio, o órgão regulador local começou a emitir licenças para que as empresas de criptomoedas realizassem suas atividades.
Pode parecer que, nos planos de criptografia ambiciosos do governo, o controle apenas em forma de licenças do órgão regulador tornou-se uma pequena colherada de alcatrão. E isso por motivos óbvios: a Hong Kong progressista via a regulamentação pesada como um grande obstáculo ao desenvolvimento do setor cripto na região. Mas, ironicamente, foi essa decisão que levou os planos de transformar Hong Kong em um centro de criptomoedas à beira do fracasso.
Investigação de alto nível da JPEX: questões esquecidas que são difíceis de ignorar
Em 12 de setembro, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) descobriu que a bolsa de criptomoedas JPEX estava operando em Hong Kong de forma ilegal. Em outras palavras, a empresa não obteve uma licença da SFC. Além disso, descobriu-se que o órgão regulador começou a receber inúmeras reclamações dos clientes da bolsa sobre a impossibilidade de sacar fundos. A JPEX, por sua vez, reconheceu o fato do problema com a retirada de fundos, mas afirmou que estava em conformidade com a lei. Em 14 de setembro, a bolsa aumentou as taxas de saque e, em 15 de setembro, bloqueou alguns serviços. Em 17 de setembro, a JPEX acusou os criadores de mercado terceirizados de problemas de liquidez em sua plataforma.
Em 18 de setembro, a polícia de Hong Kong começou a realizar batidas nos escritórios da empresa. Suspeitos foram presos. Alguns dias depois, a bolsa acusou as operadoras de telecomunicações locais de não conseguirem acessar o site e o aplicativo. Em 21 de setembro, a JPEX disse que havia se convertido em uma DAO para evitar as restrições do regulador. Em 23 de setembro, foi revelado que o número de usuários afetados ultrapassou 2200 e o prejuízo foi de US$ 178 milhões. No mesmo dia, 11 pessoas foram presas. Em 29 de setembro, a polícia anunciou a prisão de 18 suspeitos no caso.
Enquanto a investigação sobre a JPEX está em pleno andamento, os órgãos reguladores locais têm se manifestado sobre os riscos globais que podem surgir da situação em torno da JPEX. Esse evento levantou preocupações sobre a eficácia da estrutura regulatória existente. A SFC e a polícia de Hong Kong formaram uma coalizão. A nova unidade fortalecerá o monitoramento do espaço cripto para combater atividades ilegais. A questão do estabelecimento de restrições ao comércio de determinados ativos virtuais também foi levantada. Além disso, a SFC publicou uma lista de todas as bolsas licenciadas, presumivelmente licenciadas, fechadas e com pedidos pendentes.
A história ameaça complicar os esforços de Hong Kong para criar um centro global para o setor cripto, em uma tentativa de reconstruir sua reputação como um centro financeiro inovador.
A questão retórica da regulamentação do setor cripto
A situação atual da JPEX demonstra mais uma vez a necessidade de mudanças imediatas na supervisão no contexto do cenário de criptomoedas em rápida evolução. Nós, como participantes do mercado, temos que observar de fora como os países ao redor do mundo equilibram inovação e regulamentação. Será que existe esse equilíbrio entre o avanço do setor e a proteção contra participantes inescrupulosos do mercado? Enquanto uns estão cegos pela natureza descentralizada da tecnologia, outros se recusam a olhar para frente e, em vez disso, aplicam regras obsoletas. E enquanto ambos os campos estiverem envolvidos em um cabo de guerra, seus problemas não serão resolvidos: o setor cripto não crescerá (e, na pior das hipóteses, entrará em declínio) e os participantes do mercado não receberão sua proteção.
Haverá uma saída na forma de novas regras para uma direção relativamente nova no sistema financeiro, ou isso é uma questão de mundo utópico?
