Profitabilität des Bitcoin-Minings ist auf einem historischen Tiefstand
Mehr als zwei Monate sind vergangen, seit das Bitcoin-Netzwerk sein viertes "Halving"-Ereignis erlebte, doch die Nachwirkungen prägen noch immer die Landschaft für Bitcoin-Miner, indem sie ihre Gewinnmargen erheblich reduzieren.
Laut den Daten von Hashrate Index ist der "Hash-Preis" von Bitcoin am 1. Mai auf ein Rekordtief gefallen und erreichte lediglich $44,76 pro Petahash pro Sekunde (PH/s) für jeden Tag. Diese Zahl steht für die täglichen Einnahmen, die ein Miner aufgrund seiner Hashing-Leistung erwarten kann.
Die "Hash-Rate" von Bitcoin spiegelt die Rechengeschwindigkeit wider, mit der die Miner des Netzwerks Lösungen für die kryptografischen Rätsel vorschlagen können, die erforderlich sind, um der Blockchain einen neuen Block hinzuzufügen und damit neu geprägte BTC zu verdienen. Zur Veranschaulichung: Ein Petahash entspricht tausend Billionen Hashes.
Dieser zunehmend wettbewerbsintensive Bereich erfordert spezialisierte, energieintensive Hardware und Zugang zu preiswertem Strom, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Da der Wettbewerb weltweit eskaliert, werden die Gewinnspannen für die einzelnen Miner immer geringer, so dass diejenigen, die nicht effizient genug arbeiten können, Verluste erleiden.
Am Vorabend der Halbierung am 19. April lag der tägliche Hash-Preis für Bitcoin bei $92,20. Abgesehen von einem vorübergehenden Anstieg der Gebühren aufgrund eines Runes-bedingten Zustroms wurde dann bis zum 25. April ein deutlicher Rückgang auf $57,53 beobachtet.
In der Folgezeit spiegelten die Schwankungen des Hash-Preises die Schwankungen des Bitcoin-Wertes genau wider. Nun, da der Bitcoin-Preis in diesem Monat auf einem Abwärtstrend ist, nähert sich die Mining-Rentabilität dem Tiefstand von Anfang Mai, wobei der tägliche Hash-Preis auf $48,29 zurückgeht.
Diese schwindenden Erträge lenken offensichtlich die Handlungen der Bitcoin-Miner. Die gesamte Bitcoin-Hash-Rate ist seit ihrem Höhepunkt nach dem Halving um 13% gesunken und liegt nun bei nur noch 564 Exahashes (oder einer Quintillion Hashes) pro Sekunde (EH/s) - ein klarer Hinweis darauf, dass zahlreiche Miner ihre nun unrentable Hardware aus dem Verkehr ziehen.
Analysen von CryptoQuant zeigen, dass die Miner derzeit vermehrt BTC an Börsen transferieren, wahrscheinlich auf der Suche nach liquiden Mitteln, um ihre Betriebskosten zu decken. Bis zum 10. Juni hatte Marathon Digital beispielsweise 1.400 BTC im Juni liquidiert, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 390 BTC, die im Mai verkauft wurden.
Trotz dieser Herausforderungen hat die kollektive Performance der Minenaktien keinen Schaden genommen. Während die Ergebnisse von einem Unternehmen zum anderen variieren, verzeichnete der Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) - der einen umfassenden Überblick über den Bitcoin-Mining-Sektor bietet - im vergangenen Monat einen Anstieg von 25% und markierte im Juni 2024 ein neues Hoch. Im Gegensatz dazu ist Bitcoin selbst um 11% gesunken, und der prominente Bitcoin-Unterstützer MicroStrategy (MSTR) verzeichnete einen Rückgang von 13%.
