¿Qué son los ETF de Ethereum?
El 23 de mayo de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó la cotización y negociación de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum al contado en los Estados Unidos. Anteriormente, solo los ETF de futuros de Ethereum estaban disponibles para operar en los EE. UU. La razón por la que esta aprobación se considera innovadora para la industria de las criptomonedas es un posible respaldo regulatorio significativo para estos activos digitales líderes en la economía global
La aprobación de los ETF de Ethereum se produce casi cuatro meses después de la autorización de la SEC de los ETF de Bitcoin el 20 de enero de 2024, un evento que ayudó a impulsar un aumento significativo del 60% en el precio de Bitcoin desde principios de año. Los ETF de Bitcoin y Ethereum son herramientas de inversión que rastrean los precios de BTC y ETH respectivamente, y se espera que aumenten la liquidez y fomenten la adopción generalizada de estas criptomonedas.
A pesar de la importancia de este evento, Ethereum (ETH) no mostró una reacción inmediata del precio. A lo largo de la semana del 27 al 31 de mayo de 2024, la criptomoneda experimentó un ligero descenso.
La razón por la que esta aprobación se considera innovadora para la industria de las criptomonedas es un posible respaldo regulatorio significativo para estos activos digitales líderes en la economía global. Este artículo explora qué son los ETF de Ethereum, cómo funcionan y el impacto potencial que podrían tener en el mercado de criptomonedas en general.
La SEC aprueba los ETF de ETH
El 23 de mayo, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) autorizó una enmienda a la regla que permite a tres intercambios diferentes cotizar y negociar ocho fondos de Ethereum al contado. Las solicitudes aprobadas provienen de los siguientes intercambios, junto con los ETF que planean cotizar:
- NYSE Arca: Grayscale Ethereum Trust y Bitwise Ethereum ETF
- Nasdaq: iShares Ethereum Trust
- CBOE BZX: VanEck Ethereum Trust, ARK 21Shares Ethereum ETF, Invesco Galaxy Ethereum ETF, Fidelity Ethereum Fund y Franklin Ethereum ETF
Aunque este cambio regulatorio permite la negociación de ETF de Ether al contado, la negociación en sí no puede comenzar de inmediato. En primer lugar, la SEC debe aprobar las declaraciones de registro de ETF individuales que incluyan divulgaciones detalladas a los inversores.
La rápida aprobación de los ETF de Ether al contado fue inesperada para muchos en la industria, teniendo en cuenta el enfoque tradicionalmente cauteloso de la SEC hacia las criptomonedas y el largo proceso de aprobación de los ETF de Bitcoin al contado. Todavía no está claro cuánto tiempo tardará la SEC en completar este proceso de aprobación.
Comprendiendo los fondos cotizados en bolsa (ETF)
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son tipos de vehículos de inversión diseñados para realizar un seguimiento del rendimiento de los activos subyacentes, como acciones, materias primas o clases de activos. Pueden consistir en un solo activo o una combinación de varias inversiones, como un índice de acciones o un grupo de materias primas, y se les permite cotizar en las bolsas de valores. Un solo ETF puede tener una combinación de acciones del índice S&P 500, ofreciendo a los inversores exposición a una amplia gama de empresas dentro de ese índice, a menudo a costos más bajos en comparación con los fondos administrados activamente. Por lo tanto, son especialmente populares entre los traders individuales e institucionales que prefieren un enfoque de inversión pasiva.
Los operadores pueden comprarlos y venderlos durante todo el día de negociación a precios de mercado, ofreciendo más liquidez y flexibilidad que los fondos mutuos tradicionales.
Para una comprensión más clara, consideremos un ejemplo. Supongamos que desea invertir en empresas tecnológicas. En lugar de comprar acciones de varias empresas tecnológicas individuales, lo que puede ser complicado y costoso, puede invertir en un ETF que incluya una variedad de acciones tecnológicas. De esta manera, con una sola compra, adquieres una participación en múltiples empresas tecnológicas, simplificando tu proceso de inversión.
¿Qué son los ETF de Ethereum?
Un ETF de Ethereum proporciona a los inversores una exposición secundaria a las fluctuaciones del precio de Ethereum. Funciona de manera similar a los ETF tradicionales. Al igual que los ETF de Bitcoin, el objetivo de los ETF de Ethereum es proporcionar una forma transparente, accesible y regulada para que los inversores tradicionales obtengan exposición a Ethereum. Los ETF de Ethereum se presentan en dos formas: al contado y de futuros.
ETFs de futuros de ETH
Los ETF de Ethereum al contado tienen como objetivo proporcionar una exposición directa a los precios actuales de Ethereum, mientras que los ETF de futuros de Ethereum son contratos financieros que comprometen a los inversores a comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura
Los ETF de futuros de Ethereum están presentes en los mercados estadounidenses desde octubre de 2023. En enero de 2024, los reguladores aprobaron 11 ETF de Bitcoin al contado, y el 23 de mayo de 2024, 8 ETF de Ethereum al contado recibieron la aprobación.
Los ETF de futuros de Ethereum invierten en estos contratos de futuros en lugar de poseer directamente la criptomoneda. Esto significa que estos ETF especulan sobre los precios futuros de Ethereum.
Los ETF de futuros de Ethereum son adecuados para los inversores que desean participar en operaciones especulativas sobre los movimientos de precios de Ethereum, pero prefieren evitar los intercambios de criptomonedas no regulados. Estos contratos de futuros tienen fechas de vencimiento y, a medida que un contrato se acerca a su finalización, los administradores del ETF deben reemplazarlo, o "renovarlo", con un nuevo contrato. Este proceso de rollover puede afectar a los rendimientos del ETF, especialmente si los precios futuros difieren significativamente de los actuales.
ETFs de Ethereum al contado
Por otro lado, los ETF de Ether al contado monitorean el precio actual del activo a través de tenencias directas. Estos ETF están estructurados de manera similar a los ETF tradicionales, donde las instituciones de gestión se comprometen a comprar y mantener Ethereum en sus reservas para reflejar su valor de mercado. Estos ETF cotizan en bolsas de valores convencionales como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), lo que permite a los inversores comprar y vender acciones. Cada acción representa una parte de la propiedad del Ethereum subyacente mantenido por el fondo. Este método de negociación es comparable al de las acciones estándar, lo que hace que el proceso de inversión sea más simple y accesible, especialmente para aquellos que no están bien versados en el manejo directo de activos digitales.
De esta manera, los inversores tienen una forma regulada de exponerse a las fluctuaciones de precios de Ethereum. Al comprar acciones en un ETF de Ethereum al contado, los inversores pueden invertir en criptomonedas sin la necesidad de interactuar con intercambios de criptomonedas centralizados o descentralizados o de administrar billeteras criptográficas por sí mismos. El valor del ETF está directamente relacionado con el precio al contado de Ethereum, el precio al que se compra y vende actualmente en el mercado.
¿Cómo funciona el ETF de ETH al contado?
Los ETF de Ethereum al contado permiten a los inversores participar o retirarse de posiciones en cualquier momento durante las horas de negociación. Aquí hay una explicación simplificada de cómo funciona el ETF de ETH al contado:
- El emisor del ETF compra tokens reales de Ethereum, que sirven como activo fundamental que respalda las acciones del ETF.
- El ETF cotiza en las bolsas de valores, lo que permite a los inversores comprar y vender acciones como lo harían con las acciones.
- Cuando los inversores compran acciones en el ETF, su inversión sigue los movimientos de precios de ETH, menos las comisiones o gastos.
- Para mantener el precio de mercado del ETF en línea con su valor liquidativo, que se basa en sus tenencias de ETH, el proveedor del ETF utiliza procesos como la creación y el reembolso de acciones por parte de grandes inversores institucionales, también conocidos como participantes autorizados.
- Esta configuración brinda a los inversores un fácil acceso a las inversiones en ETH y proporciona liquidez, eliminando las complejidades del uso de intercambios de criptomonedas o la administración de billeteras digitales.
- Los inversores pueden vender sus acciones en la bolsa de valores. El valor de estas acciones refleja el precio de mercado actual de Ether, lo que refleja su rendimiento de mercado en tiempo real.
Palabras finales
Después de años de enfrentamientos legales y resistencia por parte de la SEC, la industria de las criptomonedas parece estar recibiendo una respuesta más favorable por parte del organismo regulador. Una postura más suave de la SEC, junto con un cambio de perspectiva entre varios políticos y partidos políticos, puede indicar una nueva fase de aceptación de las criptomonedas dentro de las finanzas convencionales.
La reciente aprobación de los ETF de Ethereum al contado podría actuar como un impulsor clave para una mayor aceptación del Ether, proporcionando una opción de inversión regulada y familiar a un público más amplio, incluidos aquellos tradicionalmente involucrados en las finanzas que son recién llegados a las criptomonedas. La luz verde de la SEC para los ETF de Ether abre potencialmente la puerta a miles de millones de dólares en inversiones de inversores institucionales, lo que podría influir positivamente en Ethereum y en el ecosistema criptográfico en general. Esto podría conducir a cambios significativos en la dinámica del mercado y promover un enfoque regulatorio más inclusivo hacia las criptomonedas.
