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O que são ETFs de Ethereum?
06/06/2024

O que são ETFs de Ethereum?

06/06/2024
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Em 23 de maio de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou a listagem e a negociação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Ethereum à vista nos Estados Unidos. A razão pela qual essa aprovação é considerada inovadora para o setor de criptomoedas é um possível endosso regulatório significativo para esses ativos digitais líderes na economia global.

A aprovação dos ETFs de Ethereum ocorre quase quatro meses após a autorização da SEC para ETFs de Bitcoin em 20 de janeiro de 2024, um evento que ajudou a impulsionar o aumento significativo de 60% no preço do Bitcoin desde o início do ano. Os ETFs de Bitcoin e Ethereum são ferramentas de investimento que acompanham os preços do BTC e do ETH, respectivamente, e devem aumentar a liquidez e promover a adoção generalizada dessas criptomoedas.

Apesar da importância desse evento, o Ethereum (ETH) não apresentou nenhuma reação imediata de preço. Durante a semana de 27 a 31 de maio de 2024, a criptomoeda sofreu uma leve queda. 

A razão pela qual essa aprovação é considerada inovadora para o setor de criptomoedas é um possível endosso regulatório significativo para esses ativos digitais líderes na economia global. Este artigo explica o que são ETFs de Ethereum, como eles funcionam e o possível impacto que podem ter no mercado de criptomoedas mais amplo.

SEC aprova ETFs de ETH

Em 23 de maio, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) autorizou uma emenda à regra que permite que três bolsas diferentes listem e negociem oito fundos de Ethereum à vista. Os pedidos aprovados vieram das seguintes bolsas, juntamente com os ETFs que planejam listar:

  • NYSE Arca: Grayscale Ethereum Trust e Bitwise Ethereum ETF
  • Nasdaq: iShares Ethereum Trust
  • CBOE BZX: VanEck Ethereum Trust, ARK 21Shares Ethereum ETF, Invesco Galaxy Ethereum ETF, Fidelity Ethereum Fund e Franklin Ethereum ETF

Embora essa mudança regulatória permita a negociação de ETFs de Ether à vista, a negociação em si não pode começar imediatamente. Primeiro, a SEC deve aprovar as declarações de registro de ETFs individuais que incluem divulgações detalhadas aos investidores.

A rápida aprovação dos ETFs de Ether à vista foi inesperada por muitos no setor, considerando a abordagem tradicionalmente cautelosa da SEC em relação às criptomoedas e o longo processo de aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista. Ainda não está claro quanto tempo a SEC levará para concluir esse processo de aprovação.

Entendendo os fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são tipos de veículos de investimento projetados para acompanhar o desempenho de ativos subjacentes, como ações, commodities ou classes de ativos. Eles podem consistir em um único ativo ou em uma combinação de vários investimentos, como um índice de ações ou um grupo de commodities, e podem ser negociados em bolsas de valores. Um único ETF pode conter uma combinação de ações do índice S&P 500, oferecendo aos investidores exposição a uma ampla gama de empresas dentro desse índice, geralmente a custos mais baixos em comparação com os fundos gerenciados ativamente. Portanto, eles são particularmente populares entre os investidores individuais e institucionais que preferem uma abordagem de investimento passivo.

Os traders podem comprá-los e vendê-los durante o dia de negociação a preços de mercado, oferecendo mais liquidez e flexibilidade do que os fundos mútuos tradicionais. 

Para uma compreensão mais clara, vamos considerar um exemplo. Suponha que você queira investir em empresas de tecnologia. Em vez de comprar ações de várias empresas individuais de tecnologia, o que pode ser complicado e caro, você pode investir em um ETF que inclua uma variedade de ações de tecnologia. Dessa forma, com apenas uma compra, você adquire uma participação em várias empresas de tecnologia, simplificando seu processo de investimento.

O que são ETFs de Ethereum?

Um ETF de Ethereum oferece aos investidores uma exposição secundária às flutuações de preço do Ethereum. Ele opera de forma semelhante aos ETFs tradicionais. Assim como os ETFs de Bitcoin, o objetivo dos ETFs de Ethereum é oferecer uma forma transparente, acessível e regulamentada para que os investidores tradicionais obtenham acesso ao Ethereum. Os ETFs de Ethereum vêm em duas formas: à vista e futuros.

ETFs de futuros de ETH

Os ETFs de Ethereum à vista têm como objetivo oferecer acesso direto aos preços atuais do Ethereum, enquanto os ETFs de futuros de Ethereum são contratos financeiros que comprometem os investidores a comprar ou vender um ativo a um preço específico em uma data futura

Os ETFs de futuros de Ethereum estão presentes nos mercados dos EUA desde outubro de 2023. Em janeiro de 2024, os órgãos reguladores aprovaram 11 ETFs de Bitcoin à vista e, em 23 de maio de 2024, 8 ETFs de Ethereum à vista receberam aprovação.

Os ETFs de futuros de Ethereum investem nesses contratos futuros em vez de possuir diretamente a criptomoeda. Isso significa que esses ETFs especulam sobre os preços futuros do Ethereum.

Os ETFs de futuros de Ethereum são adequados para investidores que desejam se envolver em negociações especulativas sobre os movimentos de preço do Ethereum, mas preferem evitar bolsas de criptomoedas não regulamentadas. Esses contratos futuros têm datas de vencimento e, à medida que um contrato se aproxima do fim, os administradores de ETFs devem substituí-lo — ou “rolá-lo” — por um novo contrato. Esse processo de rolagem pode afetar os retornos do ETF, especialmente se os preços futuros diferirem significativamente dos atuais.

ETFs de Ethereum à vista

Por outro lado, os ETFs de Ether à vista monitoram o preço atual do ativo por meio de participações diretas. Esses ETFs são estruturados de forma semelhante aos ETFs tradicionais, em que as instituições gestoras se comprometem a comprar e manter Ethereum em suas reservas para refletir seu valor de mercado. Esses ETFs são listados em bolsas de valores convencionais, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), permitindo que os investidores comprem e vendam ações. Cada ação representa uma parcela de propriedade do Ethereum subjacente mantido pelo fundo. Esse método de negociação é comparável ao das ações padrão, o que torna o processo de investimento mais simples e acessível, especialmente para aqueles que não estão familiarizados com o manuseio direto de ativos digitais.

Essa forma oferece aos investidores uma maneira regulamentada de obter exposição às flutuações de preço do Ethereum. Ao comprar ações em um ETF de Ethereum à vista, os investidores podem investir em criptomoedas sem a necessidade de se envolver com bolsas de criptomoedas centralizadas ou descentralizadas ou de gerenciar carteiras de criptomoedas por conta própria. O valor do ETF está diretamente ligado ao preço à vista do Ethereum — o preço pelo qual ele está sendo comprado e vendido no mercado.

Como funciona o ETF de ETH à vista?

Os ETFs de Ethereum à vista permitem que os investidores assumam ou se retirem de posições a qualquer momento durante o horário de negociação. Aqui está uma explicação simplificada de como funciona o ETF ETH à vista:

  • O emissor do ETF compra tokens reais de Ethereum, que servem como o ativo fundamental que sustenta as ações do ETF.
  • O ETF é listado em bolsas de valores, o que permite que os investidores comprem e vendam ações como fariam com ações convencionais.
  • Quando os investidores compram ações de um ETF, seu investimento acompanha os movimentos de preço do ETH, menos quaisquer taxas ou despesas.
  • Para manter o preço de mercado do ETF alinhado com seu valor patrimonial líquido, que se baseia em suas participações em ETH, o provedor do ETF utiliza processos como a criação e o resgate de ações por grandes investidores institucionais, também conhecidos como participantes autorizados.
  • Essa configuração dá aos investidores acesso fácil aos investimentos em ETH e proporciona liquidez, eliminando as complexidades do uso de bolsas de criptomoedas ou do gerenciamento de carteiras digitais.
  • Os investidores podem vender suas ações na bolsa de valores. O valor dessas ações reflete o preço de mercado atual do Ether, refletindo seu desempenho no mercado em tempo real.

Conclusão

Após anos de confrontos legais e resistência da SEC, o setor de criptomoedas parece estar recebendo uma resposta mais favorável do órgão regulador. Uma postura mais branda da SEC juntamente com uma mudança de perspectiva entre vários políticos e partidos pode indicar uma nova fase de aceitação das criptomoedas nas finanças convencionais.

A recente aprovação de ETFs de Ethereum à vista pode funcionar como um fator-chave para a aceitação mais ampla do ether, fornecendo uma opção de investimento regulamentada e familiar para um público mais amplo, incluindo aqueles tradicionalmente envolvidos em finanças que são recém-chegados às criptomoedas. O sinal verde da SEC para os ETFs de Ether potencialmente abre a porta para bilhões de dólares em investimentos de investidores institucionais, o que poderia influenciar positivamente o Ethereum e o ecossistema de criptomoedas mais amplo. Isso poderia levar a mudanças significativas na dinâmica do mercado e promover uma abordagem regulatória mais inclusiva em relação às criptomoedas.

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Os materiais disponíveis no site Cryptonica não constituem recomendações individuais de investimento. Os instrumentos financeiros ou as operações nele mencionados podem não estar alinhados com seu perfil ou objetivos de investimento. Não assumimos nenhuma responsabilidade por quaisquer fatos ausentes ou informações imprecisas nos textos. As criptomoedas são ativos financeiros de alto risco e volatilidade. Portanto, é fundamental que você faça sua própria pesquisa sobre instrumentos financeiros e tome decisões independentes. Antes de se envolver em qualquer ação relacionada a criptomoedas, você deve estudar, entender e cumprir as leis aplicáveis em sua região e país.


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